- 金价在周四触及一个多月高点后，盘中出现逆转。
- 押注美联储立场不再鸽派，以及美国债券收益率上升，削弱了这种无收益黄金。
- 地缘政治风险、贸易战担忧和 12 月美联储降息押注为黄金/美元提供支撑。
金价 (XAU/USD) 逆转亚洲时段跌至 2,700 美元以下劣势，但仍低于周四早些时候触及的一个多月来最高水平。周三公布的美国消费者通胀数据再次证实了美联储 (Fed) 将在下周连续第三次降息的押注。除此之外，俄乌战争和中东冲突带来的持续地缘政治风险，以及对美国当选总统唐纳德·特朗普即将实施的贸易关税的担忧，继续为避险贵金属提供助力。
与此同时，投资者现在似乎相信，美联储将在降息方面采取谨慎立场，因为有迹象表明，降低通胀率至 2% 目标的进展几乎停滞。这导致美国国债收益率进一步上升，为美元 (USD) 提供助力，并抑制了无收益黄金价格的进一步上涨。尽管如此，上述基本面背景表明，任何修正性回调仍可能被视为买入机会。交易员现在将目光投向美国生产者价格指数 (PPI) 以寻找新的动力。
避险需求推动黄金价格逢低买入，市场押注美联储 12 月再次降息
- 周三公布的美国消费者通胀数据基本符合预期，强化了市场对美联储将在下周即将召开的政策会议上再次降低借贷成本的预期。
- 美国劳工统计局 (BLS) 报告称，11 月消费者物价指数上涨 0.3%，创下 4 月以来的最大涨幅，年率从 10 月的 2.6% 上升至 2.7%。
- 其他细节显示，不包括波动性食品和能源价格的核心指数在报告月份上涨了 0.3%，与去年同期相比上涨了 3.3%。
- 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，美联储 12 月 18 日再次降息 25 个基点的可能性飙升至 98% 以上，推动金价周四创下一个多月新高。
- 由于预期美国总统当选人唐纳德·特朗普的政策将增加通胀压力并迫使美联储暂停降息周期，该基准收益率攀升至两周高点。
- 这反过来又帮助美元保持近期强劲涨势，创下月度新高，再加上普遍的风险环境，促使一些投资者对这种无收益黄金进行获利回吐。
- 与此同时，在俄乌战争恶化和中东冲突持续之际，地缘政治风险溢价仍在发挥作用。此外，对贸易战的担忧应该有助于限制黄金/美元的损失。
- 交易员现在期待周四的美国经济数据——包括美国生产者价格指数和常规的每周初请失业金数据——以期在北美交易时段晚些时候获得一些推动力。
- 不过，焦点仍将集中在下周备受期待的 FOMC 货币政策会议上，该会议将在决定无收益商品的下一步方向性走势方面发挥关键作用。
金价多头可能会等待突破 2,720-2,722 美元的关口后再进行新的押注
从技术角度来看，小时图上的相对强弱指数 (RSI) 已从略微超买的状态中回落。此外，日线图上的震荡指标刚刚开始获得积极牵引力，这反过来又支持了金价出现一些逢低买盘的前景。因此，如果金价进一步跌破 2,700 美元大关，可能会继续在隔夜波动低点附近找到一些支撑，即 2,675-2,674 美元区域附近。然而，一些后续抛售可能会为金价进一步跌向 2,658-2,656 美元的汇合点铺平道路——4 小时图上包括 50 和 200 周期简单移动平均线 (SMA)。
另一方面，亚洲时段高点 2,726 美元左右现在似乎是一个直接的障碍，突破该高点，金价可能突破 2,735 美元的关口，并测试 2,748-2,750 美元的供应区。如果金价持续走强，将为挑战 10 月份触及的 2,800 美元左右的历史高点奠定基础，中间阻力位在 2,775 美元附近。
利率常见问题解答
什么是利率？
利率是金融机构向借款人贷款时收取的利率，并作为利息支付给储蓄者和存款人。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由中央银行根据经济变化而设定。中央银行通常有确保价格稳定的职责，在大多数情况下，这意味着将核心通胀率定在 2% 左右。如果通胀率低于目标，中央银行可能会下调基准贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通胀率大幅超过 2%，通常会导致中央银行提高基准贷款利率，以降低通胀率。
利率如何影响货币？
较高的利率通常有助于加强一个国家的货币，因为它们使该国成为全球投资者更有吸引力的投资地点。
利率如何影响黄金价格？
总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金而不是投资生息资产或将现金存入银行的机会成本。如果利率高企，通常会推高美元 (USD) 的价格，而由于黄金以美元计价，因此会降低黄金的价格。
什么是联邦基金利率？
联邦基金利率是美国银行之间相互借贷的隔夜利率。这是美联储在 FOMC 会议上经常引用的总体利率。它被设定为一个范围，例如 4.75%-5.00%，但上限（在这种情况下为 5.00%）是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由 CME FedWatch 工具跟踪，该工具决定了许多金融市场在预期未来美联储货币政策决定时的行为。
