• 欧元/美元在1.0500附近窄幅盘整，投资者关注美联储的政策会议。
  • 市场普遍预计美联储将降息25个基点，但会就政策指引发表略偏鹰派的言论。
  • 欧央行决策者、芬兰央行行长奥利-雷恩表示，通胀率稳定在央行目标 2% 附近为更多降息铺平了道路。

周三欧洲时段，欧元/美元在1.0500心理价位附近窄幅交易。该货币对盘整，投资者在等待美联储（Fed）今年最后一次政策会议的结果，会议将于北京时间凌晨3:00 结束。美联储还将发布修订后的《经济预测摘要》（SEP），也称为点阵图，其中显示了新的经济预测以及决策者认为联邦基金利率在中长期内的走向。

美国银行（BofA）分析师预计美联储将降息 25 个基点（bps）至 4.25%-4.5%区间。CME FedWatch 工具也显示，市场参与者已充分定价美联储降息25个基点。

由于交易员充分定价美联储降息25个基点，投资者将主要关注美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）有关利率指引的新闻发布会。美银美林分析师预计鲍威尔将发出未来逐步降息的信号，如果经济数据符合预期，有可能表示在1月份暂停降息。

与此同时，根据CME FedWatch工具，交易员也对美联储1月维持利率在4.25%-4.50%不变充满信心。

在美联储政策决议公布前，美元（USD）呈现出低迷的价格走势，美元指数（DXY）在107.00附近震荡。

每日市场动向：欧元/美元保持低迷，美联储政策成为焦点

  • 由于美联储政策决议前美元盘整，欧元/美元交投偏淡。与此同时，由于投资者预计欧洲央行（ECB）将在2025年上半年前走向中性利率，即官员们预测的2%左右，欧元前景依然看跌
  • 交易员预计欧央行将在2025年6月之前的每次会议上降低利率。官员们高度关注欧元区日益增长的经济风险，并相信价格压力将在明年持续回归央行的目标。
  • 周二，欧央行决策者、芬兰央行行长奥利-雷恩表示，通胀压力稳定在该行2%的目标附近为进一步降息创造了条件。雷恩没有提供具体的降息路径，他说："降息的速度和规模将在每次会议上根据收入数据和综合分析来决定。"
  • 当被问及欧洲大陆将如何面对美国当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）政府的关税加息来袭时，雷恩表示："谈判是可取的，如果美国以提高关税威胁欧洲，欧盟（EU）提前表明准备采取反制措施，可以加强欧盟的谈判地位。"

技术分析：欧元/美元在1.0500附近盘整

过去五个交易日，欧元/美元在1.0500这一心理位附近震荡。该主要货币对在20日指数移动均线（EMA）附近面临压力，该均线交投于1.0535附近，暗示近期趋势看跌。

14 天相对强弱指数（RSI）围绕 40.00 上下波动。如果 RSI（14）跌破该水平，看跌动能应会触发。

向下看，11 月 22 日触及的两年低点 1.0330 将提供关键支持。相反，12 月 6 日的高点 1.0630 将是欧元区看涨的关键障碍。

欧元常见问题

什么是欧元？

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022 年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对，估计占所有交易的30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。

什么是欧洲央行，它对欧元有什么影响？

位于德国法兰克福的欧洲央行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常有利于欧元，反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

通胀数据如何影响欧元币值？

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数（HICP）衡量，是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期，特别是超过欧洲央行2%的目标，欧洲央行就必须提高利率，使通胀率重新受到控制。与同类国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这会使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

经济数据如何影响欧元的价值？

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并对欧元产生影响。国内生产总值（GDP）、制造业和服务业采购经理人指数（PMI）、就业和消费者情绪调查等指标都会影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元很可能下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济总量的 75%。

贸易帐对欧元有何影响？

欧元的另一个重要数据是贸易帐。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手，那么该国货币的增值将完全来自于外国买家对这些商品的额外需求。因此，正的净贸易差额会使货币升值，反之亦然。