• 欧元/美元在 1.0400上方的狭窄区间内交易，因为随着 2024 年年底的临近，投资者享受假期，交易量较低。
  • 由于欧洲央行的鸽派指导和与美国的潜在贸易战，欧元兑美元将以近 5.5%的跌幅结束今年的交易。
  • 本周，美国投资者将重点关注美国 12 月 ISM 制造业采购经理人指数数据。

由于周一欧洲时段交投流动性不佳，欧元/美元在略高于1.0400区域交投乏力。欧元（EUR）兑美元（USD）将以近5.5%的跌幅结束本年度，在2024年的最后三个月里，由于欧洲央行（ECB）维持鸽派的利率指引，欧元受到的打击尤为严重。此外，市场参与者对欧元区的经济增长感到担忧，因为美国当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）可能会加息关税，这很可能会冲击欧元区的出口部门。

欧央行今年将存款机制利率下调了 100 个基点至 3%，预计到 2025 年 6 月底将下调至 2%（决策者将其视为中性利率）。这表明欧央行将在明年上半年的每次会议上将其关键借贷利率下调 25 个基点。

鉴于德国的政治不确定性以及与美国的潜在贸易战，欧洲央行的多位政策制定者对通胀率低于央行 2% 目标的风险表示担忧。欧央行官员就欧洲大陆应如何应对美国贸易局势表达了截然相反的观点。

上周，欧央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）在接受英国《金融时报》（FT）采访时表示，报复是 "一种糟糕的做法"，因为她认为贸易限制和针锋相对的回应 "只会对整个全球化经济不利"。

与此相反，欧央行决策者、芬兰央行行长奥利-雷恩（Olli Rehn）表示："谈判是可取的，如果美国以提高关税威胁欧洲，欧盟可以提前表明准备采取反制措施，从而加强欧盟的谈判地位。"

经济方面，投资者等待格林威治时间08:00公布的西班牙12月消费者物价指数（HICP）初值数据。

每日市场动向摘要：欧元/美元追随美元横盘整理

  • 欧元/美元追随美元的足迹，在年末交易量清淡的情况下，美元在四天支撑位附近盘整。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在 108.00 附近震荡。美元有望在年底接近本年度最高水平。
  • 财政部收益率走高一直是美元的关键顺风。在过去几个月里，美国债券收益率明显加快，因为投资者预计特朗普政府即将出台的提高关税和降低税率的政策将助推经济增长和通货膨胀。这种情况将迫使美联储（Fed）在货币政策上采取鹰派的立场。
  • 美联储在最新的点阵图中指引2025年的降息次数减少，因为决策者们集体认为联邦基金利率到2025年底将升至3.9%。在12月的鹰派降息后，投资银行高盛预计央行将在3月进行下一次降息。该公司还预计，6 月和 9 月还将再降息两次。
  • 本周，投资者将密切关注周五发布的美国12月ISM制造业采购经理人指数（PMI）数据。预计该采购经理人指数将从 48.4 下滑至 48.3，表明制造业产出收缩速度略有加快。

技术分析：欧元/美元在1.0400附近震荡

欧元/美元自周一以来在两年低点1.0335上方窄幅盘整。由于分别位于 1.0464 和 1.0588 的 20 天和 50 天指数移动平均线（EMA）不断下滑，该主要货币对的前景依然看跌。

14 天相对强弱指数（RSI）在 40.00 附近震荡。如果持续低于该水平，将触发下行动能。

向下看，欧元/美元在跌破两年低点 1.0330 后，可能会跌至 1.0200 附近的整数水平支持。相反，1.0500 附近的 20 日指数移动均线将是欧元看涨的关键障碍。

欧元常见问题解答

欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。

欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。