• 欧元/美元在1.0220附近找到临时支持；不过，看来可能会有更多下行空间。
  • 预计美联储今年将降息两次。
  • 投资者在等待美国 12 月 ISM 采购经理人指数和德国 12 月 HICP 数据。

欧元/美元在周四跳水至1.0220附近（两年多来的最低水平）后，在周五欧洲时段找到了暂时的支持。市场专家认为，该货币对在美联储（Fed）-欧洲央行（ECB）对货币政策前景意见分歧的情况下进一步下跌至平价。

在大西洋的左侧，美联储官员指引在2025年减少降息次数，而在右侧，欧央行决策者则认为政策宽松周期将以目前的速度持续下去。

根据美联储《经济预测摘要》中的最新点阵图，美联储官员认为联邦基金利率将在年底前走向3.9%。这表明政策制定者预计今年将降息两次，而 9 月份的预测是降息四次。

市场参与者也削减了美联储的鸽派押注。他们预计当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）政府的政策，如收紧移民、提高进口关税、降低税率等，将助推美国（US）经济的增长速度和通胀压力。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）周五走低，但仍接近两年来的最高水平，即109.00上方。

展望未来，投资者将密切关注一系列与美国劳动力市场相关的经济指标，这些指标将影响美联储的利率预期。目前，美联储几乎肯定会在 1 月份的政策会议上将利率稳定在 4.25%-4.50% 的区间内。

周五盘中，美元将受到GMT时间 15:00 公布的美国 12 月 ISM 製造业采购经理人指数（PMI）数据的指引。预计采购经理人指数将维持在 48.4，表明製造业活动以稳定的速度收缩。

每日摘要市场动向：欧央行鸽派押注严重，欧元/美元易有更多下行空间

  • 欧元/美元不太可能守住1.0220的即时支撑位，因为交易商已将欧洲央行今年降息113个基点（bps）的价格定在了1.0220。这表明，在欧元区通胀率低于央行 2% 目标的风险不断加深的背景下，至少会有四次降息，每次 25 个基点。
  • 欧央行官员也对市场对四次降息的定价感到满意。周四，欧洲央行管委会成员、希腊央行行长亚尼斯-斯托纳拉斯在接受 Skai 电台采访时表示，央行基准利率应在 "今年秋季 "附近下跌至 "2%左右"。这表明欧央行将在接下来的四次政策会议上逐次下调存款机制利率。
  • 除了通货膨胀持续走低的风险外，经济活动疲软以及与美国的贸易战可能对欧元区出口部门造成的影响也助推了欧央行的鸽派押注。周四，标普全球编制的 12 月 HCOB 制造业采购经理人指数显示，制造业活动收缩速度略快于初值。製造業採購經理人指數為 45.1，初步預估為 45.2。
  • 展望未来，投资者将重点关注分别于周一和周二发布的德国和欧元区 12 月份消费者物价指数（HICP）初值数据。

技术分析：欧元/美元迎来更多下行空间至1.0100附近

欧元/美元周四跌破两年低点1.0330后面临大幅抛售。由于位于1.0620的20周指数移动均线（EMA）正在下降，该主要货币对的前景大致看跌者。

14 周相对强弱指数（RSI）下滑至 30.00 附近，表明下行动能强劲。不过，不排除略有回升的可能，因为动能震荡指标已转为超卖。

向下看，货币对可能在 1.0100 的整数水平支撑附近找到支持。相反，1.0458 的周高点将是欧元区多头的关键障碍。

欧元 FAQs

欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”

“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”