标准普尔 500 指数已到达一个关键节点，在近期公布的通胀数据中测试 5300 点水平。这一走势正值美联储和市场参与者消化最新经济指标之际，引发了有关潜在利率调整的讨论。
最近的通胀数据显示，美国4 月份核心消费者价格指数（CPI）上涨了 0.3%，较此前数月明显下降，是六个月来的首次放缓。核心消费价格指数同比增长了 3.4%，是三年来增长速度最慢的一年，这主要是受住房和汽油价格的影响。4 月份零售销售停滞不前，反映出借贷成本高企和消费者支出谨慎。
资料来源：美国劳工统计局
市场影响
通胀数据走软提振了市场的乐观情绪，导致美国股市上扬。标准普尔 500 指数上涨 1.2%，首次收于 5300 点以上。科技、房地产和医疗保健板块领涨，而消费周期类股票涨幅落后。在科技股强劲表现的推动下，纳斯达克综合指数也创下历史新高。
最新的美国 CPI 报告为美联储官员提供了一些宽慰，他们一直面临着控制物价上涨的压力。美联储主席杰罗姆-鲍威尔强调了耐心的必要性，暗示可能不会立即降息。然而，市场参与者正越来越多地押注今年晚些时候可能降息，9 月份降息的几率已升至约 60%。
嘉信理财（Charles Schwab）首席固定收益策略师凯西-琼斯（Kathy Jones）评论说："这确实为今年晚些时候的潜在降息打开了大门。美联储需要有更多的数据表明通胀正在下降，才会采取行动。
PCE物价指数是否会出现意外？
本周即将公布的个人消费支出（PCE）价格指数将受到密切关注。预计 PCE 将反映近期的 CPI 趋势，但由于其权重不同，可能会显示出较缓的增长。
包括经济学家和策略师在内的市场专家预计，通胀持续放缓可能导致美联储采取更加宽松的政策。然而，住房成本居高不下仍是一个令人担忧的问题。
通胀率的持续下降可能会提振消费者和企业的信心，从而有可能导致支出和投资的增加。但是，如果通胀持续，美联储可能不得不在更长时间内维持较高利率，从而减缓经济增长。
2024 年下半年通胀展望
需要关注的关键数据包括下一次的 CPI 和 PCE物价指数报告，以及就业数据和美联储声明。这些数据将进一步揭示通胀轨迹和美联储的政策立场。
如果通胀继续下降，美联储可能会开始降息，支持市场进一步上涨。反之，如果通胀率居高不下，美联储可能被迫维持高利率，从而可能抑制市场热情。
罗森伯格研究公司（Rosenberg Research）首席经济学家大卫-罗森伯格（David Rosenberg）表示："最新的通胀数据是积极的一步，但在美联储改变路线之前，我们需要看到持续的改善。随着市场适应新的经济现实，投资者应做好潜在波动的准备。
标准普尔 500 指数技术分析
来源：Deriv MT5
标准普尔 500 指数的 50 天和 200 天移动平均线远远低于当前价格，显示出强劲的上涨势头。然而，由于美联储的言论凸显了市场对通胀的持续担忧，标普 500 指数近期从 5 月初低点开始的飙升势头陷入停顿，在上周创下的 5350 点历史高点附近停滞不前。
下一个关键支撑位在心理关口 5200 点，阻力位在 5330 点。突破 5350 点可能预示着进一步的上涨，而跌破 5200 点可能预示着即将出现潜在的调整。
总之，标普 500 指数在通胀数据放缓的情况下测试 5330 点位，对投资者来说是一个关键时刻。继续监测经济指标和美联储政策对于把握市场未来走势至关重要。
