- 黄金在 2,300 美元附近找到支撑后,结束了三周连跌。
- 近期技术前景尚未显示出看涨势头的形成。
- 美联储决策者的言论将在下周受到市场参与者的密切关注。
黄金(XAU/USD)本周在避险资金流动和美国通胀数据疲软的支撑下涨幅有限。在未来没有影响较大的宏观经济数据公布的情况下,投资者将密切关注XAU/USD的技术发展和美联储(Fed)官员的言论。
黄金买家对决定性反弹犹豫不决
继上周五因美国强劲的劳动力市场数据而大幅下挫之后,周一黄金修正走高,收于阳线区域。由于市场在美国关键宏观经济事件之前采取了谨慎的立场,XAU/USD 在周二录得小幅上涨。
美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)周三发布报告称,以消费者物价指数(CPI)变化衡量,5 月份美国通胀率从 4 月份的 3.4% 降至 3.3%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 年率上升了 3.4%,而分析师预计为 3.5%。按月计算,CPI 保持不变,而核心 CPI 上升了 0.2%。由于美元在通胀数据疲软的即时反应下面临沉重的抛售压力,黄金积聚了看涨势头并攀升至 2340 美元上方。
周三美国时段晚些时候,美联储宣布维持政策利率在 5.25%-5.5%不变,一如市场普遍预期。与政策声明同时公布的修订版《经济预测摘要》,即所谓的点阵图,暗示 2024 年将降息一次,每次 25 个基点,少于 3 月份预测的三次降息。根据点阵图的基本细节,19 位政策制定者中有 4 位认为 2024 年不会降息,7 位预计降息 25 个基点,8 位将政策利率下调 50 个基点。SEP 的鹰派修正帮助美元找到支撑,并导致黄金从日高回落。
在会后的新闻发布会上,美联储主席杰罗姆-鲍威尔承认 5 月份的通胀数据令人鼓舞,但表示他们需要看到更多的 "好数据",以增强他们对通胀持续迈向 2% 目标的信心。鲍威尔没有就政策转变的时间提供任何线索,重申了依赖数据的政策方针。
随着美元继续收复在 CPI 数据公布后遭受的损失,黄金在周四失去了动能并走低。下半场,美国统计局公布 5 月份生产者价格指数(PPI)年率上升 2.2%。按月计算,PPI 下降了 0.2%,而核心 PPI 保持不变。来自美国的其他数据显示,在截至6月8日的一周内,首次申请失业救济的人数从一周前的22.9万人跃升至24.2万人。尽管令人失望的数据限制了美元的反弹,但 XAU/USD 未能积聚复苏动能。
尽管美元积聚了看涨动能,但黄金/美元 在周五重拾升势。规避风险的市场氛围帮助黄金找到了需求。此外,在欧洲议会选举后政治担忧加剧的情况下,贵金属吸引了资本流出欧元(EUR)。XAU/EUR 在连续三周下跌后,本周大幅走高,涨幅超过 2%。
黄金投资者将密切关注美联储官员的言论
下周初,中国的工业生产和零售销售数据可能会推动黄金的估值。如果这些数据好于预期,XAU/USD可能会因需求前景改善的乐观情绪升温而走高。
下周二,美国人口普查局将公布 5 月份零售销售数据,美联储将公布 5 月份工业生产数据。市场对零售销售数据的反应可能会很直接,如果数据令人失望,将对美元造成伤害,并帮助黄金获得动能,如果数据乐观,则会产生相反的影响。
下周五,标普全球将公布 6 月份制造业、服务业和综合 PMI 初值数据。5 月份的 PMI 调查显示,私营部门的商业活动继续以温和的速度扩张。如果综合 PMI 跌至 50 以下的萎缩区域,美元可能在周末前面临抛售压力。
随着美联储的噤声期在 6 月政策会议后结束,政策制定者将获准对政策前景发表评论。CME FedWatch 工具显示,市场认为 9 月份至少降息 25 个基点的可能性接近 70%。如果美联储官员回击市场对年底前政策转变的预期,美国国债收益率可能会走高,使 XAU/USD 难以站稳脚跟。另一方面,如果决策者表示支持在 9 月和 12 月两次降息,黄金可能会吸引买家。
黄金技术展望
尽管黄金保持在 2 月中旬以来的上升回归通道内,但日线图上的相对强弱指数(RSI)指标尚未果断升至 50 以上,反映出看涨动能不足。
上行方面,20 天和 50 天简单移动平均线 (SMA) 在 2345 美元处形成第一阻力。如果 XAU/USD 从这一水平转为支撑位,技术买盘可能会采取行动。在这种情况下,2,380 美元(静态水平)可视为 2,400 美元(心理水平,静态水平)之前的下一个障碍。
向下看,2,300 美元(心理价位,上升通道下限)是第一支撑位。如果黄金跌破这一水平且未能再次收复,则 2,260 美元(2 月中旬至 6 月上升趋势的斐波纳契 38.2% 回撤位)和 2,230 美元(100 日均线)可能会成为下一个看跌目标。