• 金价在周四触及两个月新高 2425 美元后，周五亚市回落至 2400 美元。
  • 在较疲软的美国 CPI 数据引发美联储 9 月降息押注后，美元随国债收益率反弹。
  • 外汇干预后美元/日元的回升也为美元提供了支撑。
  • 日图技术指标看涨，金价依然为‘逢低买入’

周五亚市，金价从周四创下的两个月新高 2425 美元小幅回落，调转测试 2400 美元门槛。交易商们现在期待着美国生产者价格指数（PPI）数据和日本更多外汇市场干预风险的出现，以推动金价下一步走高。

金价整理本周涨势

金价有望迎来连续第三周上涨，目前处于 5 月份以来的最高水平。尽管金价最近出现回调，但仍面临上行风险，因为在周四公布的美国6月份消费者物价指数（CPI）数据不及预期之后，美国联邦储备委员会（美联储）9月份降息几乎已成定局。

6 月份美国 CPI 同比增长 3.0%，较 5 月份的 3.3% 放缓，低于预期的 3.1%。与此同时，同期核心 CPI 年通胀率降至 3.3%，低于市场预期的 3.4%。从月度来看，CPI 下降了 0.1%，而核心 CPI 上升了 0.1%。两项数据均低于预期。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool），在美国公布令人沮丧的通胀数据后，对美联储 9 月降息的押注飙升至 90% 以上，而在 CPI 公布前，这一概率为 74%。美国通胀数据公布后，美元与美国国债收益率一起受到重创，美元/日元的抛售加剧了美元的痛苦。

由于美国 CPI 阴霾加上日本外汇市场的干预，日元大幅反弹，美元/日元在一小时内暴跌超过 300 点。在此背景下，金价冲破 2,400 美元关口，创下两个月来的最高水平。

未来一天，如果美元复苏势头增强，金价可能会延续修正性下行。然而，在美国 PPI 通胀报告和密歇根消费者信心和通胀预期初值公布之前，交易商可能会保持警惕，这可能会加强美元的新一轮抛售。这反过来又会引发金价的新一轮上涨。周末的资金流动也可能对金价走势起到中枢作用。

金价技术分析：日线图

由于 14 天相对强弱指数（RSI）远高于 50 的水平，金价的短期技术前景继续暗示将重新测试历史高点 2450 美元。

21 天简单移动平均线 (SMA) 即将从上方穿越 50 天 SMA，这增加了看涨潜力的可信度，如果实现日线收盘，将确认看涨交叉并重振金价上行。

黄金买家需要果断突破 2425 美元的两个月高点，才能夺回 2450 美元的历史高点。

下行方面，如果回调势头增强，金价可能会立即在前一周高点 2390 美元附近获得支撑。

下一个看跌目标是前一天的低点 2371 美元，跌破该点位，2350 美元的心理价位将发挥作用。

总而言之，金价在每次回调时仍是一个良好的买入机会。

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈逆向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（黄金/美元）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。