- 黄金在本周触及历史新高后大幅回落。
- 下周，市场参与者将密切关注美国的 PCE 通胀和 GDP 数据。
- 近期技术前景凸显了看涨势头的丧失。
黄金（XAU/USD）在前一周以阳线报收后，进一步积聚了看涨势头，并在本周二创下了 2483.75 美元的历史新高。然而，获利回吐和美元回升导致市场情绪恶化，致使黄金在本周后半段大幅回调。随着美联储（Fed）在7月30-31日政策会议前的噤声期开始，市场参与者将密切关注下周美国的国内生产总值（GDP）和个人消费支出（PCE）价格指数数据。
黄金在创下历史新高后回落
本周初，投资者对中国令人失望的数据作出了反应，该数据显示，第二季度国内生产总值（GDP）年增长率为4.7%，低于市场预期的5.1%，而第一季度的增长率为5.3%。来自中国的其他数据显示，6 月份零售销售年率增长 2%，低于分析师预期的 3.3%。美国时段晚些时候，美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）表示，三次较好的通胀数据代表了第二季度的进一步进展，增加了他们的信心。鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话时重申，他们将根据每次会议的情况做出政策决定。美元（USD）难以寻找到需求，使 XAU/USD 周一收盘小幅走高，尽管本周开盘看跌。
周二，美国国债收益率大幅下降，为黄金提供了提振。由于基准 10 年期美债收益率跌至 3 月份以来的最弱水平 4.15%附近，XAU/USD 走高，并在周三亚洲交易时段触及历史新高 2,483.75 美元。在没有重要数据公布的情况下，美国收益率的下降似乎是市场完全预期美联储将在 9 月份降息的结果。
创纪录的上涨后出现的获利回吐导致 XAU/USD 在周三下半场走低。周四，在欧洲央行（ECB）没有否定 9 月份降息的可能性后，美元吸引了资本流出欧元，导致该货币对的修正幅度扩大。
周五早盘，风险情绪的减弱为美元提供了额外的支撑，导致XAU/USD走低。截至美国时段，黄金日跌幅接近 2%，跌至 2,400 美元区域，本周转为负值。
黄金投资者将焦点转向关键的美国数据
下周美国经济日历将于下周三公布7月份标普全球采购经理人指数（PMI）数据。6 月份的综合采购经理人指数为 54.8，表明私营部门的经济活动以健康的速度扩张。如果该数据低于 50，表明 7 月份经济萎缩，可能会影响今年晚些时候美联储多次降息的预期，并导致美元再次面临看跌压力。如果该数据能保持在 50 以上，市场反应可能会保持温和。
美国经济分析局（BEA）将公布第二季度国内生产总值（GDP）增长的首次估计值。市场预计，继第一季度录得 1.4% 的增长后，第二季度美国经济年增长率将达到 2%。如果公布的数据高于 2%，美元可能会立即走高，黄金也会随之走低。尽管这一数据不太可能改变美联储 9 月降息的预期，但它可能会降低多次降息的可能性，并有助于美元走强。根据 CME FedWatch 工具，市场目前认为美联储在 2024 年将政策利率下调 75 个基点（bps）的概率高于 50%。另一方面，令人失望的经济增长数据可能会使美元难以找到需求。
下周五，美国经济管理局（BEA）将公布 6 月份个人消费支出（PCE）价格指数数据。由于下周四的 GDP 报告将包括季度 PCE 物价指数和核心 PCE 物价指数数据，因此月度数据不太可能带来任何惊喜。第一季度，美联储首选的通胀指标--核心 PCE 物价指数上涨了 3.7%，这是继 2023 年最后一个季度上涨 2% 之后的又一次上涨。如果这一数据大幅下降，再加上疲软的 GDP 数据，可能会为黄金再次走高打开大门。
黄金技术展望
日线图上的相对强弱指数（RSI）指标周五跌破了60，凸显了看涨势头的丧失。
黄金面临的关键支撑位在 2,405 美元至 2,400 美元，这里是 7 月升势的斐波纳契 38.2% 回撤位与心理水平的交汇处。如果 XAU/USD 跌破这一水平并开始将其作为阻力位，技术卖家可能会采取行动，为再次走低至 2,385 美元（斐波纳契 50%回撤位）和 2,375 美元（20 日简单移动均线）铺平道路。
上行方面，2,430 美元（斐波纳契 23.6% 回调位）将成为 2,460 美元（静态水平）和 2,483 美元（历史高点）之前的阻力。
