• 随着美国通胀周的到来，金价整理上周反弹行情
  • 美国通胀数据公布前市场情绪谨慎，加上地缘政治风险，支撑美元
  • 美联储鸽派押注可能会限制金价的下行空间，同时金价守住21日SMA均线，且日图RSI继续看涨

周一亚市，金价回落至2430美元附近，整理上周反弹行情。在本周美国公布消费者物价指数（CPI）之前，交易员犹豫不决，没有建立黄金新的头寸。

金价为伊以冲突升级和美国关键数据做好准备

交易商衡量了中东地缘政治紧张局势的最新发展，以色列准备应对伊朗即将发动的袭击，以报复哈马斯领导人伊斯梅尔-哈尼亚（Ismail Haniyeh）7 月底在德黑兰遭到暗杀。周日，Axios 报道称，以色列情报部门已进入高度戒备状态，因为据信伊朗已决定直接攻击以色列，并可能在数日内发动攻击。

与此同时，美国广播公司（ABC News）周一早些时候报道称，以色列国防军（IDF）拦截了大约 30 枚 "射弹"，这些射弹被确认是从黎巴嫩进入以色列北部的。在美国、埃及和卡塔尔通过外交途径推动以色列和哈马斯于 8 月 15 日在多哈或开罗举行新一轮会谈之后，哈马斯提出了停火实施计划。

如果伊朗支持的激进组织真主党和哈马斯拒绝任何停火尝试并攻击以色列，那么事态的升级很可能转化为更广泛的地区冲突。日益加剧的地缘政治紧张局势可能会使避险货币美元（USD）持续走高，从而对以美元计价的黄金价格产生负面影响。

不过，对美国联邦储备委员会（美联储）将在 9 月份降息 50 个基点的押注增加，可能会缓解金价跌势。不过，CME集团的美联储观察工具显示，该央行降息50个基点的几率已从一周前的约75%降至不到50%。

这可能是因为美联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）在周六的讲话中对降息持谨慎态度。鲍曼指出，尽管通胀率仍 "令人不安地高于 "央行 2% 的目标，但通胀方面取得了一些进一步的 "可喜 "进展。

在对金价的下一步走向作出任何判断之前，市场仍处于观望状态，因为在周三的美国CPI决战前可能会出现头寸调整。在 6 月增长 3.0% 之后，预计7月整体CPI年率增长 2.9%。同时，预计 7 月份核心通胀率将略微下降至 3.2%，而 6 月份为 3.3%。

金价技术分析：日线图

从日线图上看，金价保持在一个对称三角形内。

关键领先指标--14 天相对强弱指数（RSI）远高于 50 水平，表明短期内金价仍有上行风险。

只要金价守住21 天简单移动平均线（SMA）（2,417 美元），黄金多头将充满希望。

但是，如果回调持续，金价必须收盘于21日SMA均线下方，才能进一步下行。

再往下，2,400 美元的临界点将发挥作用，跌破后，上升趋势线支撑位 2,388 美元将受到威胁。

另外，近期的上行障碍位于 8 月 5 日的高点 2,459 美元，若突破该位，金价将在下降趋势线阻力位 2,465 美元和两周高点 2,478 美元面临挑战。

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈逆向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（黄金/美元）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。