• 随着美国PPI和初请失业金人数即将公布，金价在2500美元上方转升
  • 由于对美联储降息的预期减弱，美元与国债收益率同时反弹。
  • 金价似乎准备突破区间，在 RSI 看涨的情况下，买家仍抱有希望。

周四早盘，金价试图小幅回升，买家对金价保持在2,500美元上方抱有希望。随着美国消费者物价指数（CPI）数据的出炉，现在的焦点转向美国生产者物价指数（PPI）和申请失业救济人数数据，以寻找新的交易诱因。

金价期待美国 PPI 数据带来新的推动力

黄金交易商等待时机，评估周三公布的关键性美国CPI通胀数据，该数据给美国联邦储备委员会（美联储）下周降息的押注大增泼了一盆冷水。

美国劳工统计局（BLS）周三公布的数据显示，美国8月CPI月率上升0.2%，与预期的0.2%一致。美国 8 月核心 CPI 月环比增长 0.3%，预期为 0.2%。 8 月总体 CPI 通胀年率略微下降至 2.5%，而核心 CPI 年同比增长 3.2%，预期为 3.2%。

尽管总体CPI年度数据有所降温，但月度和年度核心数据的坚挺促使市场排除了美联储本月大幅降息的可能性。芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch tool）显示，市场目前认为美联储降息 25 个基点（bps）的概率为 85%，而数据公布前为 71%。

美国通胀数据不佳，引发美元和美国国债收益率的新一轮反弹，金价在测试2530美元的关键上行关口后急剧下跌。

尽管出现回调，但金价仍成功守住了2,505美元附近的关键短期支撑位，使其保持在长达三周的盘整区间内。

在周四迄今为止的交易中，黄金买家似乎已经反击，但在美元持续走强和市场情绪高涨的情况下，他们缺乏看涨的信念。不过，面对俄罗斯正在考虑的潜在出口限制，金价可能会从其他贵金属和工业金属（包括钯、镍等）的涨势中获得支撑。

此外，交易员们还期待着周四晚些时候将公布的新一批美国经济数据，以进一步暗示美联储的政策，最终影响美元和黄金的价值。

金价技术分析：日线图

从短期技术角度看，金价似乎没有任何变化。由于金价日线收盘于 21 天简单移动平均线（SMA）上方（目前为 2,505 美元），因此多头希望犹存。

14 天相对强弱指数（RSI）已转为持平，但仍坚守在 50 水平之上，支持看涨潜力。

黄金买家渴望持续突破 2,532 美元的历史高点，在此之上，2,550 美元的心理价位将发挥作用。

如果金价在 2,530 美元的供应区附近再次遭遇阻力，则会出现修正，日线收盘价必须低于 21 日均线 2,503 美元，才能否定短期内的看涨前景。

突破后者将挑战上周低点 2,472 美元，随后是对称三角形阻力位转支撑位 2,462 美元。

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈逆向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（黄金/美元）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。