• 周一,金价在2650美元附近维持跌势
  • 在美国国债收益率走软、风险基调乐观之际,美元自7周高点回撤
  • 只要守住2630美元的支撑位,黄金前景依然乐观

金价在周初下跌,但维持在2650美元左右的熟悉区间内。在中东地缘政治持续升级的背景下,金价现在将注意力转移到美联储(Fed)决策者周一的讲话上,预计本周晚些时候将公布关键的美国消费者物价指数(CPI)数据。

金价在美国非农就业报告公布后下跌

金价未能从美元(USD)兑主要对手货币从七周高位回调中获益。由于交易商在长达一周的假期结束后重返市场,风险偏好仍在中国出台更多刺激政策的预期下盛行。风险偏好延伸至亚洲,对金价、美元、美国政府债券等避险资产构成压力。

美国国债收益率走软也加重了美元的压力,无法激励黄金买家,因为中国央行中国人民银行(PBOC)周一报告称,9月份连续第五个月没有购买黄金储备。中国是全球第一大黄金消费品。

本月迄今为止,黄金价格走软的主要催化剂是对美联储下月降息 50 个基点(bps)的预期减弱。周五公布的非农就业人数数据完全排除了美联储 11 月大幅降息的可能性,这使得市场对美联储的鸽派情绪有所减弱。

美国劳工统计局(BLS)周五公布的数据显示,非农就业人数在 8 月份增加 15.9 万人(修正后为 14.2 万人)之后,9 月份又增加了 25.4 万人。该数据大大超出了市场预期的 14 万。以平均时薪变化衡量的年工资通货膨胀率从 8 月份的 3.9% 略微上升至 4%。

芝加哥商品交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示,目前市场定价美联储在下次会议上选择降息25个基点的概率约为94%,维持利率不变的概率为6%。

不过,得益于以色列与伊朗冲突升级所引发的地缘政治风险持续存在,黄金价格仍能保持修正性下行受限。周日晚间,以色列国防军(IDF)称其袭击了真主党在贝鲁特的多个目标,其中包括真主党的情报总部。作为报复,真主党称周日晚间也向以色列北部发射了一连串火箭弹。

人们越来越担心以色列与伊朗的冲突会演变成中东更广泛的地区战争,这仍然是全球市场担忧的一个原因。因此,在本周的主要事件风险--美国9月份消费者通货膨胀数据--到来之前,黄金交易商期待即将发表的美联储讲话为交易带来进一步的推动力。

黄金价格技术分析:日图

尽管近期黄金价格走势低迷,但只要守住静态支撑位2630美元,则多头不会放弃。

14天相对强弱指数(RSI)也保持在中线上方,目前在64附近,支持看涨者的潜力。

不过,黄金价格需要日蜡烛图收于 2670 美元附近的强阻力上方,才能重拾升势。下一个阻力位于 2686 美元的历史高位。再往上,买家将瞄准 2700 美元的整数水平。另一方面,跌破 2630 美元附近的间歇性低点对进一步下探 2600 美元的门槛至关重要。

在该水平之前,21日均线2609美元将考验看涨信念。

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金?

黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多?

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?

黄金与美元和美国国债呈逆向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么?

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(黄金/美元)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。