• 欧元/美元周线回升，徘徊于 1.0870 附近。
  • 尽管美国ADP就业人数变化和国内生产总值坚挺，但美元走软。
  • 德国 10 月通胀初值进一步走高。

欧元/美元周三延续周线反弹，实现连续第三个交易日上涨，并继突破 1.0800 关键关口后维持整理。此外，欧元/美元上扬测试处在 1.0870 附近的关键 200 日均线。

另一方面，美元（USD）涨势出现放缓迹象，美元指数（DXY）连续第三天回落，并重测数日低位104.00下方区域。

美元指数震荡走高的同时，美债收益率曲线也不明朗，10年期美债收益率大幅反弹至数周高位 2.40% 附近。

展望未来，美联储有望下月降息 25 个基点。然而，一些官员对此表示怀疑。亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）甚至暗示，美联储可能在 11 月放弃降息。

目前，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场完全定价 11 月 7 日会议将降息25个基点。

在欧洲，欧洲央行（ECB）于 10 月 17 日降息 25 个基点，将存款机制利率降至 3.25%，合乎预期。欧央行官员对进一步的利率决定采取了谨慎态度，强调了即将公布的经济数据的重要性。欧央行行长克里斯蒂娜-拉加德强调，在不断变化的经济形势下，需要慎重考虑今后的货币政策。

在欧央行内部，对进一步降息的看法各不相同。欧洲央行董事会成员伊莎贝尔-施纳贝尔周三表示，尽管美国总统大选对欧洲经济政策而言是一个主要的风险，但欧洲央行无需立即采取措施应对任何可能出现的结果。

施纳贝尔还主张采取谨慎的货币政策，反对激进式下调利率。施纳贝尔认为，通货膨胀率不太可能跌破欧央行 2% 的目标，支持逐步调整利率。这一观点与欧元区南部国家的一些决策者不同，他们担心通货膨胀率可能会跌得太低，可能需要将利率降至中性利率以下。

施纳贝尔还为谨慎的货币政策辩护，反对激进的利率下调。施纳贝尔坚持认为，通胀率不太可能下跌到欧央行 2% 的目标以下，支持逐步降息。这一观点与欧元区南部国家的一些政策制定者形成了鲜明对比，后者认为通胀率有可能下跌得过低，可能需要降息至中性利率以下。

施纳贝尔同事、德国央行行长约阿希姆-纳格尔（Joachim Nagel）认为，尽管还有一些最后的步骤，但央行在对抗通货膨胀方面已接近成功。与法国央行行长的观点一致，纳格尔指出，服务业通胀率居高不下（目前为 3.9%）尤其令人担忧。他强调需要密切监测，并指出服务业是消费价格篮子中最大的组成部分。

在美联储和欧央行权衡下一步行动之际，欧元/美元走势可能会受到更广泛的经济状况的影响。由于目前美国经济表现优于欧元区，美元在中短期内可能会保持强势。特朗普在即将到来的大选中获胜可能会为美元提供进一步支撑。

欧元/美元日图

欧元/美元短线技术前景

若欧元/美元进一步下跌，可能会打压欧元/美元至10月低点1.0760（10月23日），为测试关键水平1.0700铺平道路，然后再测试6月低点1.0666（6月26日）。

上行方面，位于 1.0868 的 200 日均线，然后是分别位于 1.0934 和 1.1021 的前期 100 日和 55 日均线。2024 年最高点 1.1214（9 月 25 日），然后是 2023 年最高点 1.1275（7 月 18 日）。

同时，如果欧元/美元持续突破该水平，前景将转为看涨。

四小时图显示，近期盘整态势有所突破。尽管如此，初步支持水平在 1.0760，然后是 1.0666。从上行方面，第一道阻力位于 1.0871，然后是 1.0954 和 1.0996。相对强弱指标（RSI）上升至 62 上方。