• 由于美国假期可能加剧市场波动，黄金空头在周一亚市扩大在2700美元下方的控制权
  • 尽管美国国债收益率走坚且中国困境导致风险情绪不温不火，但美元涨势暂停。
  • 随着日线跌破中线，金价有望挑战关键支撑位2641美元

金价以重回2700美元下方开创新一周，有望延续三周连跌。美国国债收益率反弹和中国经济忧虑抵消了美元升势的暂停，给金价带来额外的下行压力。

金价在美国通货膨胀周开局不利

在上周末美国联邦储备委员会（美联储）鸽派的降息决定导致的回撤之后，美国国债收益率在周一亚市反弹。

与此同时，市场对中国10万亿元人民币（1.4万亿美元）债务方案的失望和通货膨胀走软引发了对中国经济前景的担忧，从而对黄金价格构成利空。中国是全球最大的黄金消耗品。

中国国家统计局（NBS）周六公布的数据显示，中国上月消费者物价指数（CPI）环比上涨0.3%，较9月份0.4%的涨幅有所放缓，为6月份以来最低，不及0.4%的预期增幅。

此外，投资者仍对美国当选总统唐纳德-特朗普明年1月上任后可能征收关税所带来的更深远的经济后果保持警惕。这种紧张情绪仍然拖累着亮眼的金属，即使美元买家在前一周的无情上涨之后稍作喘息。

在即将于周三发布的至关重要的美国消费者物价指数（CPI）通货膨胀数据之前，黄金交易商也会采取仓位调整。不过，美国的退伍军人节假日可能会加剧接下来几个交易日的黄金价格走势。

展望未来，在假日清淡的交易状况下，更广泛的市场情绪将对美元和黄金价格的价值起到举足轻重的影响。

黄金价格技术分析：日图

日图上，金价突破了 2673 美元的支持位，这是10月10日低点2604美元至历史高点2790美元之间涨势的61.8%回档位所在，金价出现新一轮跌势。

如果下行动能积聚，卖方将再次攻击 2,641 美元的强支撑位，该支撑位是 50 天均线（SMA）和同一涨势的 78.6%回档位融合点。

14 天相对强弱指数（RSI）在 50 水平下方走低，上周五已从上方击穿该水平。因此，该领先指标表明，黄金价格仍将面临更多跌势。

如果在上述关键支撑位 2,641 美元下方找到稳固的立足点，黄金卖家可能会向 10 月 10 日的低点 2,604 美元发力。

相反，黄金买方需要接受高于 2,700 美元的阻力上方，才能测试 2,718 美元的健康阻力，38.2% 斐波水平和 21 天均线在此交汇。

新的上升趋势将在该水平上方启动，因为买方的目标是 2745 美元附近的前期静态阻力位，23.6% 斐波水平与该阻力位一致。

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈逆向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（黄金/美元）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。