美元指数（DXY）上周五逡巡不前，转而走低，当日下挫0.25%，但最终以高位收官，较周一开盘价上涨 0.87%，结束了 2025 年的第一个交易周。市场以摇摆不定的风险偏好姿态拉开了新交易年的序幕，使避险美元保持买盘，并使 DXY 指数连续第五周上涨。本周将在平静的气氛中拉开序幕，进入周五美国非农就业人数（NFP）就业数据公布，拉开2025年美国劳动力数据月度周期的序幕。
欧元/美元在经历了一周的持续下跌后，上周五在最后时刻获得买盘，最终收于1.0300关口附近。上周欧元兑美元下跌近1.2%，跌穿1.0400关口，触及26个月低点。德国和泛欧 HCOB 通胀数据将分别于本周一和周二公布。
英镑/美元在本周结束了对1.2400关口的争夺，该货币对本周下挫约1.2%，自2024年4月以来首次收于1.2500水平下方。下周经济日历上的英国数据依然稀少，但英镑交易员将密切关注周二的 BRC 同类零售销售以及英国央行（BoE）的任何杂音。
澳元/美元本周在0.6200关口附近找到了价格底部，形成了近期看涨的转折点，并在短暂跌至两年新低0.6180附近后以平盘报收。周一早些时候，柔道银行公布的 12 月份澳大利亚采购经理人指数（PMI）数据将拉开本周澳元数据日程的序幕，随后周四将公布关键的澳大利亚零售业销售数据。中国消费者物价指数（CPI）通货膨胀将于周五早些时候公布，届时澳元市场可能会出现连锁波动，为本周交易画上句号。
美元/日元在今年的第一个交易周跌宕起伏，最终下跌了0.5%，并结束了美元兑日元的四周连胜。本周的日本数据仍然有限，货币对需要努力应对更广泛的市场流动和下周迫在眉睫的美国非农就业报告。日元交易员将被迫踌躇满志地期待日本央行（BoJ）的下一次利率决议，时间定在 1 月 24 日。
本周值得关注的重要事件
非农就业人数 FAQs
非农就业人数(NFP)是美国劳工统计局月度就业报告的一部分。非农就业人数组成部分专门衡量美国前一个月就业人数的变化，不包括农业。
非农就业数据可以衡量美联储在多大程度上成功实现了促进充分就业和2%通胀的使命，从而影响美联储的决策。一个相对较高的NFP数字意味着更多的人有工作，赚更多的钱，因此可能会花更多的钱。另一方面，非农就业数据相对较低可能意味着人们很难找到工作。美联储通常会提高利率，以对抗低失业率引发的高通胀，并降低利率，以刺激停滞的劳动力市场。”
“非农就业人数通常与美元呈正相关。这意味着当就业数据高于预期时，美元倾向于反弹，反之亦然。非农就业数据通过对通胀、货币政策预期和利率的影响来影响美元。较高的非农就业数据通常意味着美联储将收紧货币政策，从而支撑美元。”
“非农就业人数通常与金价呈负相关。这意味着高于预期的就业数据将对金价产生抑制作用，反之亦然。较高的非农就业数据通常对美元价值有积极影响，像大多数主要商品一样，黄金以美元计价。因此，如果美元升值，购买一盎司黄金所需的美元就会减少。此外，与持有现金相比，较高的利率(通常有助于提高非农就业数据)也降低了黄金作为投资的吸引力，因为现金至少可以赚取利息。”
“非农就业数据只是就业报告的一个组成部分，它可能会被其他组成部分所掩盖。有时，当非农就业数据高于预期，但每周平均收入低于预期时，市场就会忽略整体数据可能带来的通胀效应，而将收入下降解读为通货紧缩。参与率和每周平均工时也会影响市场反应，但只有在“大辞职”或全球金融危机等罕见事件中才会影响市场反应。
