- 欧元/美元突破1.0500关口，达到五周高点。
- 由于美国关税和中国因素，美元进一步承压。
- 预计欧洲央行将下调政策利率25个基点。
本周后期，欧元（EUR）对美元（USD）保持乐观情绪，周五短暂突破1.0500关键关口，达到五周高点。
另一方面，美元的卖出立场加速，美元指数（DXY）跌至107.30区域，该区域也与临时的55日SMA一致。
该货币对的周度反弹与德国国债收益率和美国收益率的强劲反弹一致，特别是在收益率曲线的中段和长端。
此外，美元表现不佳的同时，风险敏感资产的情绪改善，以及围绕特朗普总统潜在贸易关税提案的持续猜测和不确定性。
央行仍是焦点
进入下周，货币政策预计将继续在引导市场情绪方面发挥关键作用。
在美国，强劲的12月就业报告最初增强了对美联储（Fed）管理经济能力的信心。然而，由于通胀仍高于该行的2%目标，预期发生了变化。市场现在预计美联储可能在2025年仅降息25至50个基点。
市场共识几乎完全排除了1月28-29日FOMC会议的降息预期。
美联储主席鲍威尔强调了在控制通胀与经济增长之间取得平衡的挑战。尽管承认劳动力市场有降温迹象，鲍威尔强调了保持通胀预期锚定的重要性。
在大洋彼岸，欧洲央行（ECB）走在不同的轨道上。预计欧洲央行下周将降息，政策制定者包括行长克里斯蒂娜·拉加德在内，强调了谨慎、逐步推进的重要性。欧洲央行在承诺降息的同时，平衡着低于通胀目标或破坏欧元（EUR）稳定的风险。
贸易紧张局势增加不确定性
增加另一层复杂性的是特朗普总统提出的贸易关税。如果实施，这些关税可能会推高美国通胀，可能迫使美联储保持鹰派立场。这可能会进一步加强美元，对单一货币（及其风险较高的同类货币）施加额外压力，并可能重新引发对欧元/美元回归平价的担忧。
欧元/美元：我们处于何处？
似乎现货价格已进一步远离近期接近1.0180的周期低点。在此背景下，关键支撑位包括1.0176（1月13日的年内低点），然后是心理关口1.0000。上行方面，阻力位于2025年1月24日的高点1.0514，然后是2024年12月的高点1.0629。
只要欧元/美元交易低于200日SMA 1.0771，整体看跌前景应持续。
动量指标显示出混合信号。RSI超过60水平，支持反弹潜力，但ADX下降至约27，表明趋势强度减弱。
欧元/美元日线图
前方挑战
未来几周，欧元面临重大阻力。强劲的美元、分歧的货币政策以及欧元区持续的经济困境构成了艰难的环境。德国的增长担忧和欧盟内部的政治不确定性只会增加压力。
虽然欧元可能会出现短期反弹，但除非当前经济或货币政策环境发生重大变化，否则持续上涨的可能性不大。
欧元 FAQs
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
