英伦金融「原油交易策略」：伊拉克南部原油出口锐减，美股重挫油价上下两难
英伦金融：上个交易日，油价个别发展。伊拉克石油出口，以及美国运作油台钻井都减少，油价早段受支持，但之后走势逆转，伦敦期油最终倒跌。纽约期油以每桶51.9美元收市，升6美仙。伦敦期油收市报57.37美元，跌38美仙。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返51美元上方并伺机挑战52美元附近阻力。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.22,50.00，阻力看52.85,54.24。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
B)上破52.85适量好仓，目标53.76,54.24
C)跌穿51.22适量淡仓，目标50.16,49.77
D)首触49.77适量好仓，目标50.16,51.22
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日市场先是消化周末日本首相安倍成功连任的消息，“安倍经济学”的超宽松政策得以延续，日元贬值趋势难改，美元兑日元快速拉升，一度站上114整数关口。随后资金的目光回到美国，美股大跌雏形已现，市场风险偏好降温，恐慌指数VIX涨11%，特朗普盘中声称非常接近就美联储主席人选做出决定，黄金的避险买盘激增。美股短暂冲高后大幅回落，受科技股和工业股拖累，标普500指数创下近7周来最大跌幅；美债收益率震荡偏软。美元指数高位徘徊，短暂触及94水平但未能站稳，随后小幅回撤靠稳，金银触及日内新低后小幅反弹。原油方面，油价维持区间震荡，多空拉锯仍相当激烈，根据航运数据和业内消息人士，伊拉克南部原油日出口量本月已经减少了11万桶，而北部基尔库克油田产出短缺已经造成出口下滑。本周焦点，政治层面重磅事件连连，西班牙政府收回加泰自治权，局势变得越来越难以收拾；日本提前大选，安倍如愿以偿，宽松货币料将继续坚持；美国总统特朗普即将揭晓美联储下一任主席人选，市场正屏息以待。此外欧洲央行议息，若有关于QE计划的调整，可能直接影响全球汇率和资金流向。数据方面，在美国，预计制造业PMI初值向好，耐用品订单初值下滑，FHFA房价指数小幅走高，新屋销售向好，初请小幅增加，批发库存轻微上扬，成屋签约销售指数走高，三季度GDP与核心PCE物价表现尚可，密歇根大学消费者信心向好。预计加拿大央行按兵不动。在欧洲，预计欧元区制造业PMI初值大致持平，欧洲央行货币政策未有太大变化；德国IFO商业景气持稳，Gfk消费者信心指数表现良好，实际零售销售止跌回升；英国CBI零售销售差值收窄，GDP差强人意。在亚太区，预计澳大利亚CPI与PPI有轻微的下跌，日本CPI大致持平，中国规模以上工业企业利润增速向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：伊拉克南部原油出口锐减，美股重挫油价上下两难。1)首个即市策略，跌破51.22，目标50.72,50.00，突破可追49.10,48.50。2)反之，升穿52.85可适量造多，看53.76,54.24，突破追55.08,55.67。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以47.74-49.10区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市先升后跌，三项主要指数创纪录新高后回落。道琼斯工业平均指数、标准普尔五百指数，都扭转连续六个交易日升势。收市道指跌54点，报23273点。标普五百指数跌10点，报2564点。日本众议院选举，首相安倍晋三领导的自民党大胜，市场认为可以继续采用《安倍经济学》支持经济发展。美股受支持，三项主要指数上日创新高后，早段继续创纪录新高。不过多家证券行调低通用电气股价目标，认为减少派息机会上升，通用电气股价受压，工用股受影响，加上科技股表现亦疲弱，大市转跌。道指早段向好，上午尾段最多升近40点，创2万3368点纪录新高。其后走势逆转，以全日最低收市。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返51美元上方并伺机挑战52美元附近阻力。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.47 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破92.10, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
英伦金融：上个交易日，油价个别发展。伊拉克石油出口，以及美国运作油台钻井都减少，油价早段受支持，但之后走势逆转，伦敦期油最终倒跌。纽约期油以每桶51.9美元收市，升6美仙。伦敦期油收市报57.37美元，跌38美仙。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返51美元上方并伺机挑战52美元附近阻力。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.22,50.00，阻力看52.85,54.24。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1600以欧元区10月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2145以美国10月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2200以美国10月里士满联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 0430以美国10月20日当周API原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：A)首触51.22适量好仓，目标52.00,52.85
B)上破52.85适量好仓，目标53.76,54.24
C)跌穿51.22适量淡仓，目标50.16,49.77
D)首触49.77适量好仓，目标50.16,51.22
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 52.85 | 53.76 | 55.08 |
| 支持 | 51.22 | 50.00 | 48.50 |
昨日市场先是消化周末日本首相安倍成功连任的消息，“安倍经济学”的超宽松政策得以延续，日元贬值趋势难改，美元兑日元快速拉升，一度站上114整数关口。随后资金的目光回到美国，美股大跌雏形已现，市场风险偏好降温，恐慌指数VIX涨11%，特朗普盘中声称非常接近就美联储主席人选做出决定，黄金的避险买盘激增。美股短暂冲高后大幅回落，受科技股和工业股拖累，标普500指数创下近7周来最大跌幅；美债收益率震荡偏软。美元指数高位徘徊，短暂触及94水平但未能站稳，随后小幅回撤靠稳，金银触及日内新低后小幅反弹。原油方面，油价维持区间震荡，多空拉锯仍相当激烈，根据航运数据和业内消息人士，伊拉克南部原油日出口量本月已经减少了11万桶，而北部基尔库克油田产出短缺已经造成出口下滑。本周焦点，政治层面重磅事件连连，西班牙政府收回加泰自治权，局势变得越来越难以收拾；日本提前大选，安倍如愿以偿，宽松货币料将继续坚持；美国总统特朗普即将揭晓美联储下一任主席人选，市场正屏息以待。此外欧洲央行议息，若有关于QE计划的调整，可能直接影响全球汇率和资金流向。数据方面，在美国，预计制造业PMI初值向好，耐用品订单初值下滑，FHFA房价指数小幅走高，新屋销售向好，初请小幅增加，批发库存轻微上扬，成屋签约销售指数走高，三季度GDP与核心PCE物价表现尚可，密歇根大学消费者信心向好。预计加拿大央行按兵不动。在欧洲，预计欧元区制造业PMI初值大致持平，欧洲央行货币政策未有太大变化；德国IFO商业景气持稳，Gfk消费者信心指数表现良好，实际零售销售止跌回升；英国CBI零售销售差值收窄，GDP差强人意。在亚太区，预计澳大利亚CPI与PPI有轻微的下跌，日本CPI大致持平，中国规模以上工业企业利润增速向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：伊拉克南部原油出口锐减，美股重挫油价上下两难。1)首个即市策略，跌破51.22，目标50.72,50.00，突破可追49.10,48.50。2)反之，升穿52.85可适量造多，看53.76,54.24，突破追55.08,55.67。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以47.74-49.10区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市先升后跌，三项主要指数创纪录新高后回落。道琼斯工业平均指数、标准普尔五百指数，都扭转连续六个交易日升势。收市道指跌54点，报23273点。标普五百指数跌10点，报2564点。日本众议院选举，首相安倍晋三领导的自民党大胜，市场认为可以继续采用《安倍经济学》支持经济发展。美股受支持，三项主要指数上日创新高后，早段继续创纪录新高。不过多家证券行调低通用电气股价目标，认为减少派息机会上升，通用电气股价受压，工用股受影响，加上科技股表现亦疲弱，大市转跌。道指早段向好，上午尾段最多升近40点，创2万3368点纪录新高。其后走势逆转，以全日最低收市。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价向好，美汇指数曾经贴近两星期半来最高。日本首相安倍晋三领导的自民党，在国会众议院选举大胜，可以继续采用《安倍经济学》，支持经济发展。美元受支持，兑日圆触及三个月来最高。欧元继续受西班牙加泰罗尼亚政治危机所影响，欧洲中央银行星期四开会，市场注视会否修订货币政策。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返51美元上方并伺机挑战52美元附近阻力。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
| 近期波浪回调 | 重要黄金回调 | |
| 阻力 | 55.08 | |
| 阻力 | 53.76 | |
| 阻力 | 52.85 | |
| 支持 | 51.22 | |
| 支持 | 50.00 | |
| 支持 | 48.50 |
| 4小时 | 日图 | 周图 | |
| 形态 | 区间震荡 | 区间震荡 | 区间震荡 |
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 前期高位52.85 | 前期高位53.76 | 前期高位55.08 |
| 支持 | 前期低位51.22 | 重要整数50.00 | 前期低位48.50 |
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.47 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破92.10, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
