英伦金融「原油交易策略」：EIA汽油库存骤减但原油库存意外增加，油价偏软
英伦金融：上个交易日，原油价格个别发展。美国原油存量上星期出乎意料回升，油价受影响下跌，到尾段跌势减弱，伦敦期油最终更倒升。纽约期油之前连续三个交易日的升势结束，以每桶52.18美元收市，跌29美仙。伦敦期油连升第二日，收市报58.44美元，是上月二十五日以来最高，升11美仙。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返52美元上方并伺机挑战53美元附近阻力。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.22,50.00，阻力看52.85,54.24。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
B)上破52.85适量好仓，目标53.76,54.24
C)跌穿51.22适量淡仓，目标50.61,50.00
D)首触50.00适量好仓，目标50.61,51.22
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦加拿大央行议息，结果加拿大央行如预期维持利率不变，且表示未来加息将趋于谨慎，并没有预设加息路径，整体措辞偏鸽派，且增加了政策不确定性，加元应声回落。另外英国三季度GDP数据超预期，英国央行加息或已箭在弦上，同时英国脱欧大臣公布了更多脱欧谈判的细节，使得脱欧不确定性下降，英镑大受鼓舞。接下来市场将静候欧洲央行的重磅议息。美股集体下跌，道指创近两个月来最大单日跌幅；美债收益率冲高回落。美元指数继续在94水平附近遇阻，随后震荡回落至93.5水平上方靠稳，金银刷新短期新低后有所回升。原油方面，油价小幅走低，险守52美元关口，EIA数据显示，虽然炼油厂增产但汽油库存仍然骤降，表明美国驾车出行高峰期过后需求依然强劲，但原油库存意外增加85.6万桶，此前分析师预计减少260万桶，而且美国原油产量在受飓风影响后出现反弹。本周焦点，政治层面重磅事件连连，西班牙政府收回加泰自治权，双方剑拔弩张，局势变得越来越难以收拾；美国总统特朗普即将揭晓美联储下一任主席人选，市场正屏息以待。此外欧洲央行议息，若有关于QE计划的调整，可能直接影响全球汇率和资金流向。数据方面，在美国，预计初请小幅增加，批发库存轻微上扬，成屋签约销售指数走高，三季度GDP与核心PCE物价表现尚可，密歇根大学消费者信心向好。在欧洲，预计欧洲央行货币政策未有太大变化；德国Gfk消费者信心指数表现良好，实际零售销售止跌回升；英国CBI零售销售差值收窄。在亚太区，预计澳大利亚PPI有轻微的下跌，日本CPI大致持平，中国规模以上工业企业利润增速向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：EIA汽油库存骤减但原油库存意外增加，油价震荡偏软。1)首个即市策略，跌破51.22，目标50.88,50.00，突破可追49.10,48.50。2)反之，升穿52.85可适量造多，看53.76,54.24，突破追55.08,55.65。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以49.10-50.61区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市下跌。道琼斯工业平均指数曾经跌近200点，与标准普尔五百指数都录得七星期来最大跌幅。道指收市跌112点，报23329点。标普五百指数跌11点，报2557点。部分公司季度业绩欠佳，包括有特殊开支及收入少过市场预期，加上美国国债孳息率上升，美股受影响，各类股份普遍下跌。有报道说，总统特朗普仍然考虑让联邦储备局主席耶伦连任。消息影响国债息率升幅收窄，大市收复部分失地。道指上日创新高后回落，曾经跌至23,200点水平，下午早段最多跌190点，收市与标普五百指数都是跌近百分之0.5，是上月5日来最大跌幅。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返52美元上方并伺机挑战53美元附近阻力。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.47 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破92.10, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
英伦金融：上个交易日，原油价格个别发展。美国原油存量上星期出乎意料回升，油价受影响下跌，到尾段跌势减弱，伦敦期油最终更倒升。纽约期油之前连续三个交易日的升势结束，以每桶52.18美元收市，跌29美仙。伦敦期油连升第二日，收市报58.44美元，是上月二十五日以来最高，升11美仙。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返52美元上方并伺机挑战53美元附近阻力。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.22,50.00，阻力看52.85,54.24。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德国11月Gfk消费者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以英国10月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1945以欧元区10月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美国截至10月21日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美国9月批发库存月率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以美国9月季调后成屋签约销售指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：A)首触51.22适量好仓，目标52.00,52.85
B)上破52.85适量好仓，目标53.76,54.24
C)跌穿51.22适量淡仓，目标50.61,50.00
D)首触50.00适量好仓，目标50.61,51.22
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 52.85 | 53.76 | 55.08 |
| 支持 | 51.22 | 50.00 | 49.10 |
昨日市场聚焦加拿大央行议息，结果加拿大央行如预期维持利率不变，且表示未来加息将趋于谨慎，并没有预设加息路径，整体措辞偏鸽派，且增加了政策不确定性，加元应声回落。另外英国三季度GDP数据超预期，英国央行加息或已箭在弦上，同时英国脱欧大臣公布了更多脱欧谈判的细节，使得脱欧不确定性下降，英镑大受鼓舞。接下来市场将静候欧洲央行的重磅议息。美股集体下跌，道指创近两个月来最大单日跌幅；美债收益率冲高回落。美元指数继续在94水平附近遇阻，随后震荡回落至93.5水平上方靠稳，金银刷新短期新低后有所回升。原油方面，油价小幅走低，险守52美元关口，EIA数据显示，虽然炼油厂增产但汽油库存仍然骤降，表明美国驾车出行高峰期过后需求依然强劲，但原油库存意外增加85.6万桶，此前分析师预计减少260万桶，而且美国原油产量在受飓风影响后出现反弹。本周焦点，政治层面重磅事件连连，西班牙政府收回加泰自治权，双方剑拔弩张，局势变得越来越难以收拾；美国总统特朗普即将揭晓美联储下一任主席人选，市场正屏息以待。此外欧洲央行议息，若有关于QE计划的调整，可能直接影响全球汇率和资金流向。数据方面，在美国，预计初请小幅增加，批发库存轻微上扬，成屋签约销售指数走高，三季度GDP与核心PCE物价表现尚可，密歇根大学消费者信心向好。在欧洲，预计欧洲央行货币政策未有太大变化；德国Gfk消费者信心指数表现良好，实际零售销售止跌回升；英国CBI零售销售差值收窄。在亚太区，预计澳大利亚PPI有轻微的下跌，日本CPI大致持平，中国规模以上工业企业利润增速向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：EIA汽油库存骤减但原油库存意外增加，油价震荡偏软。1)首个即市策略，跌破51.22，目标50.88,50.00，突破可追49.10,48.50。2)反之，升穿52.85可适量造多，看53.76,54.24，突破追55.08,55.65。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以49.10-50.61区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市下跌。道琼斯工业平均指数曾经跌近200点，与标准普尔五百指数都录得七星期来最大跌幅。道指收市跌112点，报23329点。标普五百指数跌11点，报2557点。部分公司季度业绩欠佳，包括有特殊开支及收入少过市场预期，加上美国国债孳息率上升，美股受影响，各类股份普遍下跌。有报道说，总统特朗普仍然考虑让联邦储备局主席耶伦连任。消息影响国债息率升幅收窄，大市收复部分失地。道指上日创新高后回落，曾经跌至23,200点水平，下午早段最多跌190点，收市与标普五百指数都是跌近百分之0.5，是上月5日来最大跌幅。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价下跌，美汇指数在93水平偏软。美国耐用品订单与新住宅销售远超预期，但未能够支持美元上升。分析员表示投资者获利回吐。欧洲中央银行星期四开会。市场预期会宣布开始每月减少购买资产，欧元受支持。英国经济增长加快，加息预期升温，支持英镑兑美元升至超过一星来最高。加拿大中央银行就加息取态审慎，加元受影响，兑美元触及三个多月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返52美元上方并伺机挑战53美元附近阻力。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
| 近期波浪回调 | 重要黄金回调 | |
| 阻力 | 55.08 | |
| 阻力 | 53.76 | |
| 阻力 | 52.85 | |
| 支持 | 51.22 | |
| 支持 | 50.00 | |
| 支持 | 49.10 |
| 4小时 | 日图 | 周图 | |
| 形态 | 区间震荡 | 区间震荡 | 区间震荡 |
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 前期高位52.85 | 前期高位53.76 | 前期高位55.08 |
| 支持 | 前期低位51.22 | 重要整数50.00 | 前期低位49.10 |
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.47 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破92.10, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
