英伦金融「原油交易策略」：沙特誓言结束供应过剩局面，油价冲击九月底高位
英伦金融：上个交易日，原油价格上升，伦敦期油连升第三个交易日，到两年多来最高。沙特阿拉伯王储穆罕默德赞成延长减产协议，油价受支持。伊拉克政府军与库尔德族部队爆发冲突，地缘政治紧张亦增强油价上升动力。纽约期油以每桶52.64美元收市，是今年四月中以来最高，升46美仙，升幅近百分之0.9。伦敦期油收市报59.3美元，是前年七月初以来最高，升86美仙，升幅近百分之1.5。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返52美元上方并伺机挑战53美元附近阻力。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看52.00,50.88，阻力看53.76,55.08。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
B)上破53.42适量好仓，目标54.24,55.08
C)跌穿52.00适量淡仓，目标51.22,50.16
D)首触50.16适量好仓，目标51.22,52.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日欧洲央行重磅议息引爆市场，欧洲央行此次维持利率不变、从明年起缩减购债规模以及期限延长均在此前市场预期之内，但之后关于延续QE政策以及捍卫低利率的表述，则被视为明显的鸽派论调，欧元应声暴跌。同时加泰方面再传来局势不稳的消息，欧元区政治风险升温，欧元雪上加霜。反观美国这边，特朗普税改继续高歌猛进，美国众议院通过了参议院版的2018财年预算方案，意味着税改路上又一重大障碍被清除，美元顺势飙涨。美股涨跌互现，标普指数反弹，受部分漂亮财报和国会税改进展等因素推动；美债收益率震荡走高。美元指数在短暂触及93.5水平下方后直线拉升，一举逼近95关口，单日涨幅创年内之最，金银受打压一路走低。原油方面，油价大涨后强势收高，最高曾触及九月底的高位，沙特王储萨勒曼称，支持将减产协议延长至2018年以后，沙特结束原油市场供应过剩局面的态度坚决，鼓舞了资金做多的信心。本周焦点，政治层面重磅事件连连，西班牙政府收回加泰自治权，双方剑拔弩张，局势变得越来越难以收拾；美国总统特朗普即将揭晓美联储下一任主席人选，市场正屏息以待。欧洲央行议息整体论调偏鸽，引发欧元大跳水。数据方面，在美国，预计三季度GDP与核心PCE物价表现尚可，密歇根大学消费者信心向好。在欧洲，预计德国实际零售销售止跌回升。在亚太区，预计澳大利亚PPI有轻微的下跌，日本CPI大致持平，中国规模以上工业企业利润增速向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：沙特誓言结束供应过剩局面，油价冲击九月底高位。1)首个即市策略，跌破52.00，目标51.22,50.88，突破可追50.00,49.10。2)反之，升穿53.42可适量造多，看54.24,55.08，突破追55.65,56.33。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以48.50-50.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展。蓝筹股受公司业绩支持，不过科技股连跌第二日。道琼斯工业平均指数升71点，报23400点。标准普尔五百指数升3点，报2560点。多家公司季度业绩良好，美股受支持。各类股份普遍上升，其中金融股与科技股升幅较大。不过健康护理股有沽压，影响大市回落，科技股甚至倒跌。多家科技蓝筹公司收市后公布业绩，市场亦注视联邦储备局下任主席人选。有政治网站报道，可能人选目前只剩下联储局理事鲍威尔及学者泰勒。道指扭转上日跌势，以全日最低开出。早段最多升130点，其后走势反复，收市升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返52美元上方并伺机挑战53美元附近阻力。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.51, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.48, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
英伦金融：上个交易日，原油价格上升，伦敦期油连升第三个交易日，到两年多来最高。沙特阿拉伯王储穆罕默德赞成延长减产协议，油价受支持。伊拉克政府军与库尔德族部队爆发冲突，地缘政治紧张亦增强油价上升动力。纽约期油以每桶52.64美元收市，是今年四月中以来最高，升46美仙，升幅近百分之0.9。伦敦期油收市报59.3美元，是前年七月初以来最高，升86美仙，升幅近百分之1.5。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返52美元上方并伺机挑战53美元附近阻力。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看52.00,50.88，阻力看53.76,55.08。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本9月全国CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0830以澳大利亚第三季度PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 0930以中国9月规模以上工业企业利润年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1400以德国9月实际零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2030以美国第三季度实际GDP年化季率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
7) 2030以美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 2200以美国10月密歇根大学消费者信心指数终值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：A)首触52.00适量好仓，目标52.85,53.42
B)上破53.42适量好仓，目标54.24,55.08
C)跌穿52.00适量淡仓，目标51.22,50.16
D)首触50.16适量好仓，目标51.22,52.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 53.76 | 55.08 | 56.33 |
| 支持 | 52.00 | 50.00 | 49.10 |
昨日欧洲央行重磅议息引爆市场，欧洲央行此次维持利率不变、从明年起缩减购债规模以及期限延长均在此前市场预期之内，但之后关于延续QE政策以及捍卫低利率的表述，则被视为明显的鸽派论调，欧元应声暴跌。同时加泰方面再传来局势不稳的消息，欧元区政治风险升温，欧元雪上加霜。反观美国这边，特朗普税改继续高歌猛进，美国众议院通过了参议院版的2018财年预算方案，意味着税改路上又一重大障碍被清除，美元顺势飙涨。美股涨跌互现，标普指数反弹，受部分漂亮财报和国会税改进展等因素推动；美债收益率震荡走高。美元指数在短暂触及93.5水平下方后直线拉升，一举逼近95关口，单日涨幅创年内之最，金银受打压一路走低。原油方面，油价大涨后强势收高，最高曾触及九月底的高位，沙特王储萨勒曼称，支持将减产协议延长至2018年以后，沙特结束原油市场供应过剩局面的态度坚决，鼓舞了资金做多的信心。本周焦点，政治层面重磅事件连连，西班牙政府收回加泰自治权，双方剑拔弩张，局势变得越来越难以收拾；美国总统特朗普即将揭晓美联储下一任主席人选，市场正屏息以待。欧洲央行议息整体论调偏鸽，引发欧元大跳水。数据方面，在美国，预计三季度GDP与核心PCE物价表现尚可，密歇根大学消费者信心向好。在欧洲，预计德国实际零售销售止跌回升。在亚太区，预计澳大利亚PPI有轻微的下跌，日本CPI大致持平，中国规模以上工业企业利润增速向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：沙特誓言结束供应过剩局面，油价冲击九月底高位。1)首个即市策略，跌破52.00，目标51.22,50.88，突破可追50.00,49.10。2)反之，升穿53.42可适量造多，看54.24,55.08，突破追55.65,56.33。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以48.50-50.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展。蓝筹股受公司业绩支持，不过科技股连跌第二日。道琼斯工业平均指数升71点，报23400点。标准普尔五百指数升3点，报2560点。多家公司季度业绩良好，美股受支持。各类股份普遍上升，其中金融股与科技股升幅较大。不过健康护理股有沽压，影响大市回落，科技股甚至倒跌。多家科技蓝筹公司收市后公布业绩，市场亦注视联邦储备局下任主席人选。有政治网站报道，可能人选目前只剩下联储局理事鲍威尔及学者泰勒。道指扭转上日跌势，以全日最低开出。早段最多升130点，其后走势反复，收市升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，兑欧元升幅一年多来最大。美汇指数曾经升近百分之1.1，是去年12月中来最大升幅。美国国会众议院通过一项预算议案，被视为税务改革有进展，美元受支持。欧洲中央银行延长买债计划，明年加息机会因而降低。欧元受影响，兑美元跌近百分之1.4，是16个月来最大跌幅。英国经济增长加快，对英镑的支持消退。英镑兑美元由九日来高位回落。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返52美元上方并伺机挑战53美元附近阻力。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
| 近期波浪回调 | 重要黄金回调 | |
| 阻力 | 56.33 | |
| 阻力 | 55.08 | |
| 阻力 | 53.76 | |
| 支持 | 52.00 | |
| 支持 | 50.00 | |
| 支持 | 49.10 |
| 4小时 | 日图 | 周图 | |
| 形态 | 区间震荡 | 区间震荡 | 区间震荡 |
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 前期高位53.76 | 前期高位55.08 | 前期高位56.33 |
| 支持 | 重要整数52.00 | 重要整数50.00 | 前期低位49.10 |
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.51, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.48, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
