2016年在一片黑天鹅之声中过去,英国脱欧、特朗普当选新一任美国总统以及美联储再次加息,是2016年最重要的3件事。12月的最后一个交易日,美元指数一度回撤至102附近,完成了对前期区间破位的回调,意味着在2017年,美指将以更为强势的姿态进入新的一年。
2016上半年,在英国脱欧之前,当时全球通胀依然低迷,全球央行在提到通胀时,都将能源价格列为通胀低迷的重要因素,而在下半年,随着原油价格震荡上行,全球通胀逐渐摆脱低迷的态势,英国、美国与中国的通胀回升明显,欧元区与日本的通胀低位企稳,意味着通胀的拐点已经到来。美联储在2016年底再次加息,宣示美元正式进入加息周期。2017年,只要全球通胀能够持续回升,那么,势必将影响到各国央行目前的货币政策,自从2008年金融危机之后,全球央行将有望开始逐步退出宽松。
美联储主席耶伦在12月的新闻发布会上表示2017年美联储将会加息3次,不管美联储最终加息了几次,美元进入加息周期这一点已经非常明确,与2015年12月加息不同的是:上一次,市场是从美联储的利率路径中推测出2016年加息三到四次,而2016年12月,则是耶伦明确表示将会加息三次。所以,在2017年,美联储加息必然不止一次,这将继续提振美元指数走强。当然,在实际的加息操作中,美联储仍然需要密切关注通胀的走向,若通胀增速滑坡,那么美联储加息次数也会相应减少。
决定2017年全球通胀走势的,仍然是原油的走势。去年11月底,欧佩克国家终于达成了减产协议,其中甚至包括非欧佩克产油大国俄罗斯。本月开始,各产油国将开始实施减产,若减产协议能够顺利执行,原油在2017年的主基调将是上涨,在带动通胀上涨的同时,原油价格的上行,也将带动全球经济加速复苏。所以,2017年,原油走势将是金融市场最为重要的风向标!
 
欧元兑美元
欧洲央行的QE会在2017年持续下去,继续支持欧元区经济的复苏。欧元区最大的问题在于各国的大选,政治因素成为欧元区2017年最大的风险。当然,即使排除政治因素,在美元强势的状态下,欧元在2017年很难出现真正的强势,保守下行目标将会指向平价关口。1月份的操作中,欧元依然是以逢高空为主,建议在1.052-1.055区间进行放空操作。
黄金
在连续7周的阴线之后,上周黄金终于收出阳线,同时收复了1150关口,意味着黄金至少将有一波中期向上的节奏出现。随着全球通胀的好转,2017年,黄金很难再有太大的跌势,今年黄金的操作以逢低做多为主,1月黄金涨势初现,本月可在1150附近进场做多,目标看1180,1200。
原油
原油在去年2月到达26附近的低点,而年末原油回升至53附近,最低点开始的涨幅超过100%,52.00关口作为2015年7月以来的关键阻力位置,12月的突破代表原油打开了新的上行空间。周线上,原油趋势转变已经出现。年内原油保守目标将指向62上方,冲击70.00关口亦非难事。1月份,原油维持多头思路,中线可在52.00附近寻找多单机会,目标看至62附近。