4月24日市场分析

今日重要经济数据：

18：00 英国4月工业联盟(CBI)总工业订单差值‧预测正7‧前值正4

18：00 意大利3月对非欧盟贸易平衡‧前值19.9亿盈余

20：00 美国3月建筑许可年率修订‧前值135.4万户

20：00 美国3月建筑许可月率修订‧前值2.5%

21：00 美国2月联邦住房金融局(FHFA)房屋价格月率‧前值0.8%

21：00 美国2月联邦住房金融局(FHFA)房屋价格年率‧前值7.3%

21：00 美国2月联邦住房金融局(FHFA)房价指数‧前值259.3

21：00 美国2月Case Shiller 20个大都会地区经季节调整房价指数月率‧预测0.7%‧前值0.8%

21：00 美国2月Case Shiller 20个大都会地区未经季节调整房价指数月率‧前值0.3%

21：00 美国2月Case Shiller 20个大都会地区房价指数年率‧预测6.3%‧前值6.4%

22：00 美国4月消费者信心指数‧预测126.0‧前值127.7

22：00 美国3月新屋销售年率‧预测63.0万户‧前值61.8万户

22：00 美国3月新屋销售月率‧预测+1.9%‧前值-0.6%

22：00 美国4月里奇蒙联储综合制造业指数‧前值正15

铝价续跌，因美国给予更多时间解除与俄铝业务往来

铝价周二继续下跌，之前美国给予俄铝的美国客户更多时间来解除与该公司的业务往来及遵守制裁。美国4月6日宣布对俄铝实施制裁，这在上周推动铝价升至2011年中以来的最高水平，因担心全球市场可能会面临铝短缺。伦敦金属交易所(LME)三个月期铝下跌1.7%至每吨2,250美元，盘中一度下跌3.1%至4月12日以来最低2,213美元，周一下跌7%，创八年来最大单日跌幅。上海期交所6月期铝下跌3.3%至每吨14,445元人民币。美国财政部把美国人解除与俄铝业务往来的最后期限从6月5日延后到10月23日，并表示如果俄罗斯富豪Oleg Deripaska退出对俄铝的控制权，美方将会考虑解除制裁。

本周关注焦点：

4月24日(星期二)

美国3月建筑许可修订

美国2月FHFA房屋价格

美国2月Case Shiller 20个大都会地区房价指数

美国4月消费者信心指数

美国3月新屋销售

美国4月里奇蒙联储综合制造业指数

4月26日(星期四)

美国3月耐用品订单月率

美国3月商品贸易平衡初值

美国3月批发库存月率

美国初请失业金人数

美国4月堪萨斯联储制造业指数

美国4月堪萨斯联储综合指数

4月27日(星期五)

美国第一季GDP环比年率初值

美国第一季GDP最终销售初值

美国第一季GDP消费者支出初值

美国第一季GDP隐性平减指数初值

美国第一季核心PCE物价指数初值‧PCE物价指数初值

美国第一季薪资季率

美国第一季雇佣成本指数季率

美国4月密西根大学消费者信心指数终值

本周要闻

周一/美国给予更多时间解除与俄铝业务往来，直至10月23日

美国3月成屋销售较前月增长1.1%，年率为560万户

美国4月MARKIT制造业PMI初值为56.5，创2014年9月来最高

美国4月MARKIT综合采购经理人指数(PMI)初值为54.8

美国4月MARKIT服务业采购经理人指数(PMI)初值为54.4

4月23日

伦敦黄金上午定盘价：1328.00

伦敦黄金下午定盘价：1324.30

XAU 伦敦黄金

避险需求消退压制金价

金价跌见近两周低位，因美元走高、美债收益率上涨以及地缘政治相关担忧减退，削弱了对黄金的避险需求。截至周一，金价已告三日连跌。美元指数则涨至逾三个月新高。美国10年期公债收益率则升向3%的重要心理关口，周一触及逾四年最高水平。

技术图表所见，MACD已刚跌破讯号线，同时位于1333美元的短期上升趋向线亦告失守，技术上破坏了近月来金价的上升格局，当前关键指向100天平均线1318，今年以来，金价之回调曾多番在这技术指标获见支持，要注意若金价失守100天线，或预示着金价面临更大幅度的挫跌风险。预估其后支撑将看至1312及1305，下一级在1299美元。上方阻力则回看1327及25天平均线1336，较大阻力估计在1353美元。

伦敦黄金2018年4月24日

预测早段波幅：1316 – 1327

阻力位：1331 – 1340 – 1353

支持位：1312 – 1305 – 1299

SPDR Gold Trust黄金持有量：

4月6日–859.99吨

4月9日–859.99吨

4月10日–859.99吨

4月11日–859.99吨

4月13日–865.89吨

4月16日–865.89吨

4月17日–865.89吨

4月18日–865.89吨

4月19日–865.89吨

4月20日–865.89吨

4月23日–865.89吨

环球官方黄金储备：

(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2018年4月)

全球：33790.8吨

美国(1)：8133.5吨

德国(2)：3373.6吨

IMF(3)：2814.0吨

意大利(4)：2451.8吨

法国(5)：2436.0吨

俄罗斯(6)：1838.8吨 (41.7吨)

中国(7)：1842.6吨

瑞士(8)：1040.0吨

日本(9)：765.2吨

荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(13)：504.8吨

英国(17)：310.3吨

香港(93)：2.1吨

XAG 伦敦白银

银价下探趋向线支撑

伦敦白银方面，经过近几个交易日的冲高回挫，银价走向再陷反复，而当前关键将为引申自去年12月的上升趋向线位于16.26美元，若然银价跌破此区，有机会将出现新一段下跌行情。估计支持将看至16.00及15.40美元。至于上方阻力料为16.80及17.30，较大阻力预估在17.90。

伦敦白银2018年4月24日

预测早段波幅：16.20 – 16.80

阻力位：17.30 – 17.90

支持位：16.00 – 15.40

iShares Silver Trust白银持有量：

4月6日– 9959.22吨

4月9日– 9959.22吨

4月10日– 9959.22吨

4月11日– 9959.22吨

4月13日– 9959.22吨

4月16日– 9959.22吨

4月17日– 9959.22吨

4月18日– 9959.22吨

4月19日– 9885.97吨

4月20日– 9850.82吨

4月23日– 9806.87吨

EUR 欧元

美元创三个月高点，10年期美债收益率逼近心理关口3%

美元兑一篮子货币周二触及三个月高点，因美国10年期公债收益率向重要的心理关口3%攀升，为美元带来提振。美国10年期公债收益率周一触及逾四年最高点2.998%，受有关公债供应增加及油价上涨带来通胀压力的担忧支撑。美债收益率上升，导致美国与日本及美国与德国债券收益率差扩阔，这利好美元，日圆和欧元则因此下跌。美元指数升见至91水准上方，创1月12日以来新高。美元周一大涨近1%，为近一个月来的最大单日百分比涨幅。

技术图表所见，近三个月以来，欧元兑美元处于区间横盘，下方底部大致在1.2150至1.22，二月至今已四度探试这底部，目前又再逼近此区，需慎防若然跌破，欧元或会开展一轮下跌行情。支持位料为1.20关口，同时为200天平均线，下一级参考则在250天平均线1.1850。至于上方顶部在1.25至1.2550水准，即市较近阻力回看1.2320。

预估波幅：

阻力 1.2320 – 1.2500 – 1.2550

支持 1.2150 – 1.2000* – 1.1850

关注焦点：

4月24日(二)：德国4月IFO商业景气判断指数‧IFO商业现况指数‧IFO商业预期指数‧意大利4月制造业商业信心指数‧消费者信心指数‧意大利3月对非欧盟贸易平衡

4月25日(三)：法国4月消费者信心指数

4月26日(四)：德国5月GfK消费者信心指数‧欧元区4月欧洲央行再融资利率‧欧洲央行存款利率

4月27日(五)：法国第一季GDP季率初值‧法国3月消费者支出月率‧PPI月率‧法国4月HICP年率‧德国4月失业人数变化‧失业人数‧失业率‧意大利3月PPI‧欧元区4月商业景气指数‧经济景气指数‧工业景气指数‧服务业景气指数‧消费者信心指数‧消费者通胀预期指数‧生产者通胀预期指数

相关要闻

法国4月企业景气指数较上月修正后的110微降至109

JPY 日圆

日圆摆脱区间续展弱势

美元兑日圆创两个月新高至108.90水准上方；美元突破108日圆触发了大量止损盘，并引发期权市场买兴。近几个交易日做为避险货币的日圆面临压力，因对地缘政治风险和全球贸易紧张局势的担忧有所缓解。美国财长努钦(Steven Mnuchin)周六表示，他可能出访中国。此举或能缓和美中之间的紧张关系。

美元兑日圆近两周多以来大致拉据于106.60至107.80区间，料即将触发突破。此外，倘若可向上作出突破，则可望汇价再为延续近月来的回升态势；上方较大阻力估计在100天平均线109.10及110关口。下方支撑料为107.50及50天平均线106.60水平。

预估波幅：

阻力 109.10 – 109.70 – 110.00

支持 107.50 – 106.60

关注焦点：

4月26日(四)：日本前周投资海外债券‧前周外资投资日本股票

4月27日(五)：日本4月东京地区核心CPI年率‧东京地区整体CPI年率‧日本3月求才求职比‧失业率‧工业生产初值‧一个月预估值初值‧两个月预估值初值‧零售销售年率‧建筑订单年率‧房屋开工年率‧日本央行利率决定

GBP 英镑

市场对5月升息前景看法谨慎

英镑兑美元周一跌至一个月低点，因美元受美债收益率走强提振全线反弹，且英国央行总裁卡尼发表谨慎言论，令投资者对英国央行5月是否升息存疑。弱于预期的薪资增长和通胀数据，以及卡尼有关经济数据“喜忧参半”的评论对英镑造成冲击，拖累英镑录得两个月来的最大周度跌幅，因投资者纷纷消化英国央行将推迟至年稍晚升息的预期。同时，在脱欧谈判方面仍看不到爱尔兰边境问题取得突破的迹象。英镑兑美元下跌至1.3920下方，为3月19日以来最低。

技术图表所见，MACD下破讯号线，RSI及随机指数维持走低，均示意英镑兑美元仍处于走弱态势中。同时，汇价亦刚跌破了上升趋向线，而位于1.37则为另一组较长期的上升趋向线，后市要是再而下破，则令弱势更为加剧。若果以去年11月低位至本月高位的累计涨幅计算，38.2%的调整水平为1.3870，扩展至50%及61.8%则为1.3710及1.3550。上方阻力可参考1.40关口25天平均线1.4120水平。

预估波幅：

阻力 1.4000 – 1.4120

支持 1.3700/10 – 1.3550

关注焦点：

4月24日(二)：英国3月PSNB‧PSNCR‧英国4月CBI总工业订单差值

4月26日(四)：英国3月UK Finance购房抵押贷款批准宗数‧英国4月CBI零售销售差值

4月27日(五)：英国第一季GDP初值

CHF 瑞郎

避险情绪减弱拖累瑞郎

美元兑瑞郎方面，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数继续走高，示意着美元兑瑞郎有进一步上试倾向。下方支持预估在25天平均线0.96及0.9360。至于上试阻力预估为0.98及0.9850水平，关键则见于0.9950至1.00。

预估波幅：

阻力 0.9800 – 0.9850 – 0.9950 – 1.0000

支持 0.9600 – 0.9360

相关要闻

瑞士3月贸易顺差为17.68亿瑞郎

关注焦点：

4月25日(三)：瑞士4月投资者信心指数

AUD 澳元

澳元跌见四个月低位，第一季通胀疲弱

澳元跌破关键技术支撑位，周二触及四个月低位，澳元兑美元低见0.7577，创12月中来最低，隔夜跌破关键技术支撑位0.7650。此前澳洲官方数据显示，第一季通胀数据基本符合预期，基础通胀指标较上年同期上升1.9%。这依然低于澳洲央行的长期目标区间2-3%。核心通胀连续第九个季度低于目标区间，为有记录以来最长时期。由于没有迹象显示整体通胀加快，而且截尾均值和加权中值涨幅也仍守在2%左右，澳洲央行可能将维持利率在1.5%相当长一段时间。澳洲央行助理总裁肯特周二稍早表示，目前“并不特别急于”升息。他表示，澳洲利率下一次调整可能是上调，但通胀和失业率的进展料只会是逐渐的。利率期货显示12月前央行采取行动的机率约30%，在明年6月前，升息至1.75%的机率都不到100%。

技术走势而言，RSI及随机指数续见走低，MACD跌破讯号线，5天平均线下破25天平均线构成利淡交叉，均示意澳元仍陷于弱势；尤其此前汇价多日上探200天平均线不果，均令技术面更为转淡。预估下试支持将瞩目于0.75关口，在去年12月上旬汇价已曾测探此区而未有跌破，并随后展开猛烈上攻，升见至今年1月高位0.8136，故此，0.75水准若在后市失守，跌破仍会有较具规模之下跌幅度，延伸目标料为0.7370及0.7330，之后看0.7160。上方阻力预估在25天平均线0.7710及200天平均线0.7815。

预估波幅：

阻力 0.7710 – 0.7815*

支持 0.7500** – 0.7370 – 0.7330 – 0.7160

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澳洲央行助理总裁肯特称，央行“并不特别急于”升息

澳洲央行第一季度CPI加权中值较上年同期上涨2.0%

澳洲央行第一季度CPI加权中值较前季上涨0.5%

澳洲第一季度CPI较上年同期上涨1.9%

澳洲央行第一季度CPI截尾均值较前季上涨0.5%

澳洲第一季度CPI较前季上涨0.4%

澳洲央行第一季度CPI截尾均值较上年同期上涨1.9%

关注焦点：

4月26日(四)：澳洲第一季出口物价季率‧进口物价季率

4月27日(五)：澳洲第一季PPI

NZD 纽元

美债收益率上升提振美元

美国公债收益率上升提振美元，削弱了高风险资产的买兴。美元兑一篮子货币周二触及三个月高点，因美国10年期公债收益率向重要的心理关口3%攀升，为美元带来提振。美国10年期公债收益率上升，是受有关公债供应增加及油价上涨带来通胀压力的担忧支撑。纽元连续第六日下挫，因美元受到通胀预期上升的提振。纽元兑美元跌至0.7106美元，为1月初以来最低。

技术图表所见，若然以去年11月17日低位0.6781起始的累计涨幅计算， 50%的调整水平为0.7110，扩展至61.8%则为0.7030水平。至于0.70将视为重要的心理关口支撑。向上阻力预估为250天平均线0.7180及0.7390水平，关键直指0.7440水平，在一月及二月汇价已曾探试此区，此这亦同时为250周平均线所在，若后市可作出突破，则有望进一步确认纽元兑美元可重新展开升势。

预估波幅：

阻力 0.7180 – 0.7390 – 0.7440*

支持 0.7110 – 0.7030 – 0.7000

关注焦点：

4月27日(五)：纽西兰3月贸易平衡‧出口‧进口‧纽西兰截至3月的年度贸易平衡

CAD 加元

央行总裁波洛兹称经济正在改善，淡化通胀风险

加拿大央行总裁波洛兹周一对该国经济前景给予乐观预期，并称今年通胀率将会超过央行的目标，但只是暂时现象。加拿大第一季经济成长迟滞。波洛兹在议会下院金融委员会的听证会上重申，虽然利率应会逐步上升，但仍需要一些政策安排来保证通胀不致脱轨。波洛兹提到，央行预期从目前开始的两年内通胀率将达到2%，称决策者认为他们拥有合适的模型和框架指引利率决定。自去年7月以来升息三次后，加拿大央行上周维持利率在1.25%不变，但称未来将继续升息，因薪资增长和通胀加快。金融市场预计今年该央行还将升息一到两次。波洛兹表示决策者正在关注薪资，并指出随着职位空缺持续增加，薪资增长将加快，进而鼓励更多人加入劳动大军。波洛兹重申他预计企业投资和出口增长很快将为经济成长做出更多贡献，目前为止经济成长主要受家庭和政府支出推动。

图表所见，较近支持先会留意近日汇价一直探试着的1.25关口，若后市可下破此区，则大有机会开展新一轮下探走势。估计下试目标为250周平均线1.2315，进一步看至1.2050及1.20关口。至于上方阻力则预估在1.29及1.30关口。

CL 纽约期油

伊朗制裁忧虑支撑油价

油价从早盘的跌势中反弹并收高，在结算后交易中扩大升幅，因投资者担心美国制裁可能打击伊朗的原油产量。早盘油价急挫，因担心市场重新回到供应过剩。据伊朗石油部通讯社Shana报导，该国部长尚甘尼称，如果油价走强，无需延长OPEC与非OPEC之间的减产协议。但其后市场反弹，因预计美国的制裁可能会打击伊朗产量，尽管伊朗产量高于其OPEC配额。能源信息供货商Genscape称库欣库存下降，这也支撑油价。美国原油收高0.24美元，结算价报每桶68.64美元，从日低每桶67.14美元反弹。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数于超买区域横盘，进一步创高的力度或见受限。下方支持料为66.50，关键在25天平均线65.60美元。向上阻力方面，以2013的累计跌幅计算，50%及61.8%的反弹水平分别为69.15及79.30美元。另外，70美元关口及200个月平均线75.25亦为阻力参考。

预估波幅：

阻力 1.2900 – 1.3000

支持 1.2500* – 1.2315

关注焦点：

4月27日(五)：加拿大2月预算‧财年迄今预算

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