英伦金融：昨日市场焦点在美国财政部长努钦的讲话，努钦预计税改系统将在2017年实施改革，而长期来看“美元表现强势是件好事”，说法与特朗普此前的表态相悖，另外，美联储副主席费希尔亦有演说，他认为关于缩表的讨论不会引发减码风暴似的动荡，美元趁机反弹。中国第一季度经济数据表现出色，GDP传来捷报，消费支出贡献显著。美股在清淡交投中上涨，美债收益率从五个月低位反弹。美元指数触底回升，再度险守100水平，金银小幅回落，黄金价格冲击千三关口功亏一篑。美国工业产出等经济数据发布在即，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。
市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年5月加息机会为4%，6月加息机会为49%，9月见70%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债收益率先抑后扬，金银料冲高回落。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1270-1280区间好仓存在一定支持，而1290-1300区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，美联储缩表计划备受关注，而多项经济数据逊预期，特朗普新政进入攻坚期，法国总统大选如火如荼，欧美政局或风雨飘摇，市场避险情绪升温，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 2030以美国3月新屋开工年化总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
4) 2030以美国3月营建许可总数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 2115以美国3月工业产出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1278适量好仓，目标1283,1287
B)上破1287适量好仓，目标1295,1300
C)跌穿1278适量淡仓，目标1271,1265
D)首触1265适量好仓，目标1271,1278
美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1000以中国第一季度GDP年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1000以中国1-3月规模以上工业增加值年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 1000以中国1-3月城镇固定资产投资年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 1000以中国1-3月社会消费品零售总额年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
7) 2030以美国4月纽约联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美国4月NAHB房产市场指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1289适量好仓，目标1295,1300
B)上破1300适量好仓，目标1306,1312
C)跌穿1289适量淡仓，目标1284,1277
D)首触1277适量好仓，目标1284,1289
美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2. 1300做空，看1289，突破追1284 (亚市时段，准确捕捉9美元波幅)
4. 触顶回1289做空，看1284，突破追1277 (美市晚段，准确捕捉8美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1700美元(回报率: 170%)
【环球市况焦点及分析】
昨日市场焦点在美国财政部长努钦的讲话，努钦预计税改系统将在2017年实施改革，而长期来看“美元表现强势是件好事”，说法与特朗普此前的表态相悖，另外，美联储副主席费希尔亦有演说，他认为关于缩表的讨论不会引发减码风暴似的动荡，美元趁机反弹。中国第一季度经济数据表现出色，GDP传来捷报，消费支出贡献显著。美股在清淡交投中上涨，美债收益率从五个月低位反弹。美元指数触底回升，再度险守100水平，金银小幅回落，黄金价格冲击千三关口功亏一篑。
原油方面，油价小幅低收，数据显示美国页岩油在2017年第一季度的融资规模达到198亿美元，产量增长势头凶猛。本周焦点，地缘政治局势对市场的心理影响短期内难以消除，而即将到来的法国第一轮总统选举有可能再向市场投去一枚重磅炸弹。此外，美联储公布的经济褐皮书亦可稍加关注。
数据方面，在美国，预计新屋开工与营建许可均有所增加，工业产出小幅上扬，初请持稳，咨商会领先指标轻微走低，Markit制造业PMI略有上升，成屋销售向好。加拿大CPI持平。在欧洲，预计欧元区CPI小幅上行，消费者信心指数依然疲弱，Markit制造业PMI大致持平；英国零售销售止升转跌。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美元再度险守百点水平，黄金价格冲击千三关口功败垂成。1)首个即市策略，升穿1287可适量造多，看1290,1295，突破追1300,1306。2)反之，跌破1278，目标1274,1270，突破可追1263,1258。3)最后一个策略，美联储缩表计划备受关注，而多项经济数据逊预期，特朗普新政进入攻坚期，法国总统大选如火如荼，欧美政局或风雨飘摇，金银震荡上扬，以1250-1263区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，油价跌约百分之1，主要由于复活节假期后，市场有获利回吐。 纽约期油以每桶52.65美元收市，跌53美仙。伦敦期油收市报55.36美元，亦跌53美仙。两地油价都跌至约一星期低位。油价连升三星期后，市场出现获利沽盘，加上沙特阿拉伯石油大臣法利赫再度改变口风，指现时是过早讨论延长减产都导致油价下跌。但中国经济数据理想，加上美元偏软，则限制油价跌幅。由于欧洲仍然是假期休市，成交较上星期四大减超过六成。美国能源部门预计，五月当地页岩油每天产量会升12.3万桶，至接近520万桶。
从供应面看，OPEC与俄罗斯等非OPEC产油国达成联合减产协议，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%或以上，不过非OPEC仅兑现60%多点，而美国国内产量预期增加至920万桶附近，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增可能超出市场预期，限产协议已正式生效，有望巩固市场对油价已经见底的共识，但关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度，协议有可能难以为继。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。
前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪转向乐观，油价震荡回升，减产协议正式生效，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.50,50.00，阻力看53.79,55.06。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】地缘政治忧虑消退，纽约股市造好，单日升幅是约六星期以来最大，亦结束连续三个交易日下跌。科技、金融和零售股表现较好。道琼斯工业平均指数升183点，报20636点。标准普尔五百指数升20点，报2349点。开始进入美股季度业绩高峰期，市场焦点亦由北韩等地缘政治紧张，转向观望企业盈利表现，都支持美股结束连续三个交易日下跌。标普五百指数由两个月低位回升。三项主要指数单日升幅，都是三月初以来最大。当中以科技股和银行股表现较好，标普科技股指数更是十一个交易日以来首度回升。道指一开市已是全日低位，其后反复向上，到尾市升幅进一步扩大，曾经升逾190点，升至20640点水平，收市升幅近百分之1。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价跌幅收窄，主要由美国财长姆钦有关美元的言论支持。投资者早段继续忧虑北韩等地缘政治风险升温，资金由美元流入日圆等避险，美元兑日圆一度跌至108.1水平，是约五个月低位。美汇指数亦曾跌至100，是三月底以来最低。英镑兑美元则曾逼近1.26，是三星期以来最高。但其后美国财长姆钦接受报章访问时，为总统特朗普上星期称美元太强的说法降温，指这不代表有实际行动压低美元，又重申美元强势长远有好处，带动美汇指数回升至100.3附近，美元兑日圆亦曾重上109水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈冲高回落，冲击1300未果而在1295止步，短线或有回撤洗盘，下方支撑区间看1244-1261，日图呈震荡上扬，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，黄金价格前期表现反复，从1375的高点计起阶段高点逐步下移， 2016年年底加息如期而至， 2017年三月加息靴子再度落地，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息步伐或有所提速，美元有机会继续高歌猛进，从而对黄金价格构成打压，下方关注前期低点1272及重要整数1250附近支撑。
另一方面，全球各大央行宽松周期似乎接近尾声，不过欧洲今年将有多个国家将进行公投或领导人选举，预计民粹主义浪潮带来的政局动荡仍将是全球经济增长面临的重要威胁，而特朗普新政进入攻坚期，新医保法案折戟后税改方案恐怕亦难如先前预期乐观，加上特朗普意外发动军事打击叙利亚，朝鲜局势亦趋于紧张，若消息面配合，黄金价格不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1300，突破则有望向上拓展更多空间。美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
银行间仓位分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周一（4月17日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为848.92117吨或27,293,664.43盎司。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一（4月17日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,208.21吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对黄金价格波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对黄金价格关注事项】
----, 美元指数升穿101.34 中, 5美元, 美元上行确认则黄金价格受压
----, 美元指数跌破98.86, 中, 5美元, 美元乏力回调则黄金价格受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则黄金价格受压
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则黄金价格受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周二(4月18日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
2030，美国3月新屋开工年化总数（万户），高，128.8，126.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国3月营建许可总数（万户），高，121.6，125.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2115，美国3月工业产出月率，高，0.1%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0430，美国4月14日当周API原油库存变动（万桶），高，-130，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周三(4月19日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1700，欧元区3月未季调CPI年率终值，中，1.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2230，美国4月14日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-216.6，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周四(4月20日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
2030，美国4月15日当周初请失业金人数（万），高，23.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2030，美国4月费城联储制造业指数，高，32.8，25.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国3月咨商会领先指标月率，高，0.6%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，欧元区4月消费者信心指数初值，中，-5.0，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
周五(4月21日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1600，欧元区4月Markit制造业PMI初值，中，56.2，56.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国3月季调后零售销售月率，中，1.4%，-0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大3月CPI年率，中，2.0%，1.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2145，美国4月Markit制造业PMI初值，高，53.3，53.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国3月成屋销售年化总数（万户），高，548，560，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
英伦金融高级分析师 WL
