英伦金融「原油交易策略」：俄罗斯油长改口称必要时加大减产力度，油价反弹

英伦金融「原油交易策略」：俄罗斯油长改口称必要时加大减产力度，油价反弹

英伦金融：上个交易日，原油价格靠稳，石油输出国组织可能要求，成员国利比亚与尼日利亚限制生产，油价受支持。纽约期油以每桶44.4美元收市，升17美仙。伦敦期油收市报46.88美元，亦是升17美仙。

从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后震荡回升，但在47美元附近再度遇阻后跌破45美元。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看43.78,42.06，阻力看46.71,48.40。

目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

 2) 2200以美国5月JOLTs职位空缺低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

 3) 2200以美国5月批发库存月率终值低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

 4) 0430以美国7月7日当周API原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

 5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触43.78适量好仓，目标44.65,45.06

　B)上破45.06适量好仓，目标46.00,46.71

　C)跌穿43.78适量淡仓，目标42.94,42.06

　D)首触42.06适量好仓，目标42.94,43.78

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

在美联储主席耶伦出席国会作证前夕，主要产品波动幅度有限，市场弥漫着小心谨慎的氛围，但在平静的表面下似乎暗流涌动。中国六月CPI同比增1.5%，连续5个月低于2%，而欧元区Sentix投资者信心略好于预期，美国就业市场状况指数LMCI表现不佳。美股收涨，科技股和原材料股涨幅居前；美债收益率震荡微跌。美元指数小幅冲高后回落，继续在96水平附近靠稳，金银低位持稳。原油方面，油价小幅收涨止住连跌颓势，但仍收在45美元下方，俄罗斯能源部长诺瓦克改口称，OPEC与非OPEC国家可以在必要时加大减产力度并延长减产协议，而且据彭博报道，尼日利亚和利比亚获邀出席OPEC与俄罗斯的会议，这两国可能在11月OPEC进行正式磋商前开始限产。

本周市场焦点，耶伦计划于周三、四在国会作半年度听证，市场正拭目以待，而加拿大央行可能的首次升息，或进一步警告投资者们全球宽松浪潮行将终结，另外，中美的通胀现状亦颇具看点。数据方面，在美国，预计JOLTs职位空缺略有减少，批发库存持平，初请略增，CPI与PPI均微跌，零售销售止跌回升，实际收入大致持平，工业产出稳步增加，密歇根大学消费者信心持稳。加拿大央行很可能启动年内首次升息。在欧洲，预计欧元区工业产出小幅上扬；德国CPI持平；英国失业率略有增加。

此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：俄罗斯油长改口称必要时加大减产力度，油价触底反弹。1)首个即市策略，跌破43.78，目标43.35,42.94，突破可追42.06,41.11。2)反之，升穿45.06可适量造多，看46.00,46.71，突破追47.32,47.74。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以40.00-42.06区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市标普500指数和纳斯达克指数周一收涨，科技股领涨，因在业绩发布前，投资者持乐观态度。美国企业开始公布第二季业绩，摩根大通，富国和花旗等美国大行本周将公布业绩。标普500指数成份股企业预期第二季盈利同比增长7.9%。上月美联储批准了34家美国大行的股票回购和派息等计划，这对银行业来说是一场重大的胜利。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价靠稳，投资者取态观望。  日本中央银行维持宽松货币政策，日圆受影响。美元兑日圆升至114水平，触及两个月来高位。  英国经济数据疲弱，市场怀疑英伦银行会否加息。英镑受影响，兑美元曾经跌至接近两星期来最低。加拿大央行星期三公布利率决定前，加元兑美元偏软。  美国联邦储备局主席耶伦星期三与星期四出席国会听证会，讲述货币政策与经济发展，投资者避免大手持仓。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后震荡回升，但在47美元附近再度遇阻后跌破45美元。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.87, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.47, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部