• 随着市场焦点转向美国通胀数据，金价自三周低点反弹
  • 美联储讲话信号不一，加上市场情绪改善，美元和美国国债收益率陷入挣扎
  • 看涨交叉之际，关注金价升破21日SMA均线2043美元

周二早些时候，金价回升，延续自周一三周低点2017美元以来的反弹行情。由于市场情绪改善以及美国国债收益率小幅上升，金价维持跌势。

得益于美联储今年大规模降息希望重燃，风险情绪依然强劲，亚洲股市跟随美股上扬。

纽约联储周二公布的最新消费者预期调查显示，12 月份美国消费者对短期通胀的预期降至近三年来的最低水平，这进一步强化了美联储的鸽派预期。

由于美国通胀预期疲软导致市场押注美联储今年将大幅降息，美国国债收益率遭到抛售，美元兑其主要竞争对手货币的汇率从三周高点大幅回落。

市场目前定价美联储在3月降息的概率为61%左右，乐观的美国非农数据公布后为55%。周五的非农数据显示美国12月非农就业人口增长了21.6万，高于市场预期的17万。

美元因强劲的就业市场报告以及不太鸽派的美联储评论上扬至数周新高，打压金价下行。美联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）周一表示，"如果政策利率在一段时间内保持稳定，通胀率可能会进一步下降"。亚特兰大联储（Fed）主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，他预计到2024年年底将有两次25个基点（bps）的降息。

现在所有的目光都转向了周四的美国消费者物价指数（CPI）数据，该数据将有助于还原市场对美联储降息的定价，影响美元和黄金价格的估值。预计 12 月份美国 CPI 年率为 3.2%，略高于 11 月份的 3.1%。报告期内，核心 CPI 通胀年率将从 11 月份的 4.0% 下降至 3.8%。

与此同时，更广泛的市场人气以及美联储预期将继续影响以美元计价的黄金价格走势。

金价技术分析：日图

金价的短期技术前景依然略有利于多头，但升破21日SMA均线2042美元是关键。

下一个上行目标为周五高点2054美元，突破该位将打开测试2100美元的大门。

周五100日SMA收盘于200日SMA上方，印证金叉。

14天RSI有望收复中线，表明金价可能录得有意义的反弹。

下跌方面，初始支撑在2015美元的汇合处，包括50日SMA和前日低点。

日线收盘于后者下方是推动金价恢复下行至20000美元关口的关键。

黄金常见问题
为什么人们要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。