• 周初金价承压
  • 在周二公布美国消费者物价指数（CPI）之前，假期交易清淡，市场保持谨慎
  • 金价测试了关键的日图支撑线2023美元，RSI转为看跌

周一，金价有望延续前一周的下行趋势。金价正在测试2020美元，即使美元和美国国债收益率在假期清淡行情中依然承压。周一大部分主要亚洲市场因新年假期休市。

金价保持脆弱，关注美国CPI数据

在周二的美国CPI数据风暴前市场也保持平静，他们没有建立新的美元和金价方向性押注。投资者调整美元仓位，令美元指数在周一处于守势。

上周，尽管市场削减了对美联储激进降息的押注，但由于一系列强劲的美国数据证实了美国经济的韧性，美元兑其主要竞争对手的汇率仍成功站稳了脚跟。

目前，市场认为美联储 3 月份降息的可能性仅为 16%。与此同时，美联储在 5 月份会议上降息的概率约为 60%。

此外，对中国经济放缓的担忧重燃，也有助于重振美元的避险需求。然而，由于企业业绩令人鼓舞，全球股市风险情绪高涨，美元的进一步涨势仍然受限。

展望未来，在美国CPI数据引发的谨慎交易和以色列-哈马斯地缘政治紧张局势缓和的背景下，金价可能会维持看跌势头。在以色列总理本雅明-内塔尼亚胡（Benjamin Netanyahu）拒绝哈马斯提出的停火建议几天后，以色列军方周一表示，它对加沙南部进行的 "一系列打击 "现已 "结束"。

不过，在关键的美国一月份通胀报告公布之前，美联储决策者的讲话将吸引一些注意力，因为它可能为美联储的鸽派转向铺平道路。

上周五，美国劳工部劳工统计局（BLS）公布了 CPI 数据的年度修正值。12 月份的 CPI 增长了 0.2%，前值0.3%。但 11 月份的数据被上调至 CPI 增长 0.2%，而此前预计为0.1%。10 月份 CPI 增长 0.1%，而此前报告为 0%。

美国 CPI 数据的上调短暂推动了美国国债收益率，但华尔街指数的飙升削弱了国债收益率和避险黄金的吸引力。

金价技术分析：日线图

从日线图上看，金价正试图下行突破上升趋势线支撑位 2,023 美元。

如果日线收盘价低于该水平，将引发新一轮下行，跌向 2,000 美元大关。在此之前，2,010 美元整数位将考验看涨承诺。

黄金多头的最后一道防线是位于 1990 美元的上升 100 日简单移动平均线 (SMA)。

14 天相对强弱指数（RSI）正指向南方，低于 50 水平，表明黄金卖家有更大的施展空间。

同时，21 天和 50 天均线看跌交叉也仍在发挥作用。

反之，如果趋势线支撑位 2,023 美元得以守住，黄金买家将在反弹初期挑战 2,030 美元至 2,035 美元的供应区。该区域是 21 天和 50 天均线的交汇处。

再往上，2,040 美元的水平将提供强劲阻力。若要突破 2,050 美元的心理价位，则必须接受后者的阻力。

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被认为是一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。