英伦金融：美国联邦储备局发表上月议息会议纪录。与会官员普遍认为，总统当选人特朗普的刺激经济措施将带来通胀风险，但联储局暂时仍会以温和步伐加息。联储局官员于上月议息时，都高度关注总统当选人特朗普上场，对经济及货币政策的影响。联储局公布的上月决定加息的会议纪绿显示，几乎所有与会的官员都认为，特朗普政府主张的财政刺激政策，可能刺激经济加速增长。失业率亦会低于长期正常水平，并可能会推升通胀。很多与会官员都预计，联储局将被迫以更快步伐加息。不过官员强调，未来政策的实施时间、规模及方式，都存在相当的不确定性，即使特朗普的政策，令经济有加快上升的风险，但大部分官员都重申，未来几年仍然较适合，以温和渐进步伐加息。上月联储局公开市场委员会一致同意加息四分一厘，是去年全年唯一一次加息，当中有半数官员已考虑财政刺激措施对经济的影响，同时暗示加息步伐将会加快，今年预测将加息三次。而联储局主席耶伦于上月议息后记者会上亦表示，特朗普当选，将令联储局政策，带来很大的不确定性。不过，根据利率期货数据显示，市场目前预计，今年联储局可能只加息两次，而联储局下一次加息，将会是六月份。
目前美联储已于去年十二月如预期加息25个基点，特朗普新政或刺激通胀加速回升，位图预计2017年将加息三次，暗示加息节奏可能加快，不过议息纪要鹰派程度低于预期，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见趋于分歧，从CME监察可见2017年3月加息机会为19%，6月加息机会为68%，9月见83%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数震荡回落击穿103水平，尾盘在102.5水平附近靠稳，金银小幅上扬维持区间盘整。美国十年期债收益率震荡微跌，金银料逢低受支持。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元强势冲高，金银反复受压。短线银行间挂单在1150-1160区间好仓存在一定支持，而1170-1180区间则面临较强淡仓压力，美联储发布12月议息会议纪要，纪要显示会议重点关注的是特朗普财政刺激政策带来的通胀风险，暂时仍考虑以温和步伐加息，其鹰派程度低于市场预期，美元短线继续受压。技术上，日图呈区间震荡，周图则震荡回落。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，2016年十二月决议如预期加息25个基点，位图预计2017年将加息三次，暗示加息节奏可能加快，特朗普上任在即执政成效待检验，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0830以日本12月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 0945以中国12月财新服务业PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 1730以英国12月Markit服务业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1800以欧元区11月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7) 2115以美国12月ADP就业人数高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***
8) 2130以美国12月31日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
9) 2245以美国12月Markit服务业PMI终值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
10) 2300以美国12月ISM非制造业PMI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
11) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1168适量淡仓，目标1163,1159
B)上破1168适量好仓，目标1174,1180
C)跌穿1159适量淡仓，目标1153,1146
D)首触1146适量好仓，目标1153,1159
美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1700以欧元区12月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1800以欧元区12月未季调CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1165适量淡仓，目标1160,1155
B)上破1165适量好仓，目标1171,1180
C)跌穿1155适量淡仓，目标1150,1142
D)首触1142适量好仓，目标1150,1155
美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1155做多，看1165，突破追1171 (亚市时段，准确捕捉12美元波幅)
2. 1165做空，看1155，突破追1150 (美市早段，准确捕捉4美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1600美元(回报率: 160%)
【环球市况焦点及分析】
随着投资者陆续进场，市场成交趋于活跃，新年后的行情渐入佳境。美联储发布12月议息会议纪要，纪要显示会议重点关注的是特朗普财政刺激政策带来的通胀风险，暂时仍考虑以温和步伐加息，其鹰派程度低于市场预期，美元短线继续受压。美元指数震荡回落击穿103水平，尾盘在102.5水平附近靠稳，金银小幅上扬维持区间盘整。
原油方面，油价从低位震荡回升近2%，API原油库存降幅超预期，多头做多信心得到鼓舞。减产协议已正式生效，接下来市场将拭目以待供需局面的实际变化。本周是新年的第一周，市场焦点在于周四凌晨公布的美国12月议息纪要，以及周五公布的最新非农就业报告，此外，各国公布的PMI数据亦可稍作关注。
数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI向好，ADP就业人数小幅回落，初请稳健，非农就业报告表现稍逊预期，耐用品订单及工厂订单在一定程度上表现不佳。在欧洲，预计欧元区PPI跌幅收窄，经济景气指数变化不大，零售销售止升转跌；英国服务业PMI差强人意。在亚太区，预计日本服务业PMI大致持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：议息纪要鹰派程度低于预期，美元胆怯黄金价格微涨。1)首个即市策略，升穿1168可适量造多，看1171,1174，突破追1180,1188。2)反之，跌破1159，目标1155,1151，突破可追1146,1140。3)最后一个策略，美联储在去年年底如预期加息，耶伦暗示2017年加息或提速，特朗普上任执政在即，市场静待最新非农表现，金银区间震荡，以1180-1200区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格每桶升近1美元，升幅近百分之2。市场估计美国上星期原油库存减少，加上产油国有迹象履行减产协议，油价受支持。 纽约期油以每桶53.26美元收市，升93美仙。伦敦期油收市报56.46美元，升99美仙，与纽约期油都是升近百分之1.8。纽约期油收市后，美国石油协会公布上星期当地石油库存减少740万桶，减幅大过预期，消息支持油价在场外电子交易靠稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。从供应面看，OPEC艰难达成限产协议，减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近，俄罗斯带头非OPEC产油国参与联合减产，而美国国内产量预期将增加至900万桶附近，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增可能超出市场预期，限产协议已正式生效，有望巩固市场对油价已经见底的共识，但产量限额的执行效果存疑，而且关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC意外达成减产协议后，OPEC与非OPEC再历史性达成联合减产协议，市场情绪趋于乐观，油价震荡回升，美联储加息形成短暂打压，在产油国兑现减产承诺前，油价维持在50到55美元区间内宽幅震荡，现减产协议正式生效，市场对过剩局面变化拭目以待。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.53,50.00，阻力看54.49,55.22。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市连续第二日上升。道琼斯工业平均指数再度逼近两万点，收市升60点，报19942点。标准普尔五百指数升12点，报2270点。市场观望联邦储备局发表上月议息会议纪录，美股早段承接上日升势。下午联储局议息会议纪录显示，官员有意维持逐步加息政策，大市获进一步支持。各类股份普遍上升。零售股、金融股与汽车股表现较好。标普五百指数重上10天平均线。反映投资者恐慌情绪的波动指数，连续第二日下跌，曾经跌超过百分之9，至一个多星期来最低。道指早段向好，其后曾经倒跌。下午中段重拾升轨，尾段最多升74点，离两万点只有44点左右，收市升幅收窄。全日上落不大，高低相差只有77点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价下跌，美汇指数失守103，由14年来高位回落。美国经济增长及今年加息次数并无明确线索，投资者在美国星期五公布就业数据前取态审慎。美元兑主要货币下跌。欧元区物价上升快过预期，欧元受支持。市场担心美国候任总统特朗普会采取保护主义政策，墨西哥比绍受影响，兑美元创新低。技术上，美元指数震荡回落击穿103水平，尾盘在102.5水平附近靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图呈震荡回落。目前美联储已于去年十二月如预期加息25个基点，特朗普新政或刺激通胀加速回升，位图预计2017年将加息三次，暗示加息节奏可能加快，不过议息纪要鹰派程度低于预期，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储官员对待加息态度相对谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，黄金价格前期表现反复，从1375的高点计起阶段高点逐步下移，即使特朗普胜选令避险情绪短暂高涨，亦以涨势在1337美元附近遇挫而告终，实则特朗普的积极财政政策可能刺激未来通胀加快回升，迫使联储亦加快收紧货币政策的步伐， 2016年12月加息如期而至，若美元继续高歌猛进，黄金价格或受到打压，下方关注重要整数1150及前期低点1123附近支撑。
另一方面，全球各大央行普遍采取稳健策略，而欧洲2017年将有多个国家将进行公投或领导人选举，较早之前即有意大利修宪公投被否，预计民粹主义浪潮带来的政局动荡仍将是全球经济增长面临的重要威胁，全球经济政治风险或成为美联储加快货币政策正常化道路上的拦路虎，若消息面配合，黄金价格不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高点1180附近。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
银行间仓位分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（1月4日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为813.87133吨或26,166,777.21盎司。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（1月4日）白银持仓量较前一交易日相比下降4.61吨，为10,612.51吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对黄金价格波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对黄金价格关注事项】
----, 美元指数升穿104.88, 中, 5美元, 美元上行确认则黄金价格受压
----, 美元指数跌破102.05, 中, 5美元, 美元乏力回调则黄金价格受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则黄金价格受压
----, 美股跌破18737下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则黄金价格受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四(1月5日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0830，日本12月Markit服务业PMI终值，中，51.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
0945，中国12月财新服务业PMI，中，53.1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1730，英国12月Markit服务业PMI，中，55.2，54.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区11月PPI年率，中，-0.4%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2115，美国12月ADP就业人数（万），高，21.6，17.0，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2130，美国12月31日当周初请失业金人数（万），高，26.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2245，美国12月Markit服务业PMI终值，高，53.4，53.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国12月ISM非制造业PMI，高，57.2，56.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0000，美国12月30日当周EIA原油库存，高，61.4，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周五(1月6日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1500，德国11月季调后制造业订单月率，中，4.9%，-1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区12月经济景气指数，中，106.5，106.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区11月零售销售月率，中，1.1%，-0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，欧元区12月消费者信心指数终值，中，-5.1，-5.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，美国12月季调后非农就业人口变动（万），高，17.8，17.5，1.2美元，1.0美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****
2130，美国12月失业率，高，4.6%，4.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***
2300，美国11月耐用品订单月率终值，高，-4.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国11月工厂订单月率，高，2.7%，-2.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
英伦金融高级分析师 WL
