英伦金融：美国劳工部公布上月非农就业职位，增幅扩大至22.7万人，是四个月以来最大，同时远高过市场预期。不过，期内失业率轻微上升至百分之4.8，市场原本预期只会维持在百分之4.7的水平。期内每小时平均工资只轻微上升百分之0.1，低过市场预期的百分之0.3，分析指，时薪升幅轻微令人意外，因为美国上月超过12个州分已实施最低工资，一旦工资增长持续呆滞，将可能令美国联储局今年加息的次数减少。美国联邦储备局有官员认为，下月可能会加息，而市场则预期今年会加息两次。
旧金山联邦储备银行行长威廉斯表示，经济风险偏向上行时，下月加息可能合理。以风险管理角度来看，加息时间较早是有理由，又重申今年加息三次是合理猜测。不过根据《路透》调查，有资格直接与联储局交易的国库债券初级交易商预期，今年会加息两次。目前美联储最新一期议息维持政策不变，重申按部就班渐进加息，最新非农表现靓丽但存薪资瑕疵，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，特朗普新政备受瞩目，众多领域面临颠覆，其激进政策对经济的影响短期难以判断，此外英国即将启动退欧程序，而多个国家将相继举行大选，极端政党存在上台的可能性，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年3月加息机会为13%，6月加息机会为68%，9月见83%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。
美元指数一度受支持并站上100水平的整数关口，但好景不长，冲高回落后100水平得而复失，金银先抑后扬收盘几无变动。美国十年期债收益率急跌后反弹整体持稳，金银料呈区间盘整。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元震荡走弱，金银区间拉锯。短线银行间挂单在1210-1220区间好仓存在一定支持，而1230-1240区间则面临较强淡仓压力，美国1月份的非农就业报告喜忧参半，一方面新增非农就业人口达到22.7万人，为四个月以来最大增幅，不过另一方面，整体薪资增速低于预期，失业率微升。
技术上，日图呈探底回升，周图则震荡回落。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，美联储二月议息如预期维持政策不变，措辞偏谨慎重申渐进加息，最新非农表现靓丽但存薪资瑕疵，特朗普新政令众多领域面临颠覆，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，不确定性事件激发市场避险情绪，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1730以欧元区2月Sentix投资者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 2300以美国1月就业市场状况指数LMCI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1215适量好仓，目标1220,1225
B)上破1225适量好仓，目标1233,1240
C)跌穿1215适量淡仓，目标1209,1200
D)首触1200适量好仓，目标1209,1215
美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1655以德国1月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1700以欧元区1月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1730以英国1月Markit服务业PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 1800以欧元区12月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
7) 2130以美国1月季调后非农就业人口变动高于预期适量淡仓，波幅逾10~12美元****
8) 2130以美国1月失业率低于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***
9) 2245以美国1月Markit服务业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
10) 2300以美国1月ISM非制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
11) 2300以美国12月耐用品订单月率终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
12) 2300以美国12月工厂订单月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
13) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1209适量好仓，目标1215,1219
B)上破1219适量好仓，目标1225,1230
C)跌穿1209适量淡仓，目标1203,1198
D)首触1198适量好仓，目标1203,1209
美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2. 1219做空，看1209，突破追1203 (亚市早段，准确捕捉6美元波幅)
1. 1209做多，看1219，突破追1225 (美市时段，准确捕捉16美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 2200美元(回报率: 220%)
【环球市况焦点及分析】
上周五的重头戏无疑是美国1月份的非农就业报告，结果可谓喜忧参半，一方面新增非农就业人口达到22.7万人，为四个月以来最大增幅，与靓丽的ADP数据相呼应，不过另一方面，由于相对低薪的零售业贡献了较多的新增就业，使得整体薪资增速低于预期，而失业率微升则是因为劳动参与率的提高。总的来说，美国劳动力市场仍处于比较健康的状态，但要带动通胀快速抬高则言之尚早，短期内加息并非迫切的选项。美元指数一度受支持并站上100水平的整数关口，但好景不长，冲高回落后100水平得而复失，金银先抑后扬收盘几无变动。
原油方面，油价小幅上扬，持稳在50美元整数关口上方，在数日前白宫谴责伊朗试射弹道导弹后，特朗普政府首次对伊朗部分个人和实体实施制裁，后续制裁动作或趋强硬，而非农报告显示经济增长状况良好，暗示能源需求或将持续复苏。经历上周的央行议息及数据风暴后，本周市场或相对平静得多，个别联储官员对非农数据的解读可能值得关注，重点在下周，耶伦将出席国会听证，或提供上半年加息路径的线索。
数据方面，在美国，预计就业市场状况指数LMCI略微回升，JOLTs职位空缺有较大增幅，初请略增，批发库存则大致持平。在欧洲，预计欧元区Sentix投资者信心指数持稳；德国工业产出轻微下滑；法国BOF商业信心指数持平；英国Halifax房价指数走低。在亚太区，中国财新服务业PMI略微低于前值，社会融资规模因季节因素大幅增加；澳大利亚与新西兰央行均维持政策不变。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：靓丽非农存薪资瑕疵，美元反弹受挫黄金价格以退为进。1)首个即市策略，升穿1225可适量造多，看1230,1233，突破追1240,1245。2)反之，跌破1215，目标1209,1203，突破可追1200,1196。3)最后一个策略，美联储最新一期议息按兵不动，最新非农靓丽但存薪资瑕疵，短期加息的迫切性下降，特朗普新政令众多领域面临颠覆，金银震荡上扬，以1180-1200区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格上升。伊朗试射导弹后，美国宣布制裁，加上产油国履行减产协议，油价受支持。纽约期油以每桶53.83美元收市，升29美仙。伦敦期油收市报56.81美元，升25美仙。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。
从供应面看， OPEC艰难达成限产协议，减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近，俄罗斯带头非OPEC产油国参与联合减产，而美国国内产量增加至900万桶附近，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增可能超出市场预期，限产协议已正式生效，有望巩固市场对油价已经见底的共识，但关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度，协议有可能难以为继。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。
前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪转向乐观，油价震荡回升，现减产协议已经正式生效，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在50到55美元区间内宽幅震荡。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看52.12,50.93，阻力看54.32,56.50。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市造好，标准普尔五百指数贴近历史高位，道琼斯工业平均指数重上二万点水平，升近200点，收市升186点，报20071点。标普五百指数升16点，报2297点。 美国非农业职位远超市场预期，总统特朗普签署行政命令检讨金融业规管。美股受支持，银行股受追捧。标普五百指数连升第三日贴近2300点历史高位。道指扭转上日跌势，以全日最低开出，尾段最多升近197点，收市升约百分之1，是接近一个月来最大升幅。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价先升后跌，美汇指数升至100水平后回落。美国职位远超预期，美元曾经受支持。不过工资增长慢过预期，意味联邦储备局所受加息压力不大及美国政府美元政策不明朗，都影响美元由高位回落，兑日圆重返112水平。欧元兑美元跌至1.07边缘后反弹。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图呈震荡回落。目前美联储最新一期议息维持政策不变，重申按部就班渐进加息，最新非农表现靓丽但存薪资瑕疵，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，特朗普新政备受瞩目，众多领域面临颠覆，其激进政策对经济的影响短期难以判断，此外英国即将启动退欧程序，而多个国家将相继举行大选，极端政党存在上台的可能性，欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储官员对待加息态度相对谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。
从日线来看，黄金价格前期表现反复，从1375的高点计起阶段高点逐步下移，即使特朗普胜选令避险情绪短暂高涨，亦以涨势在1337美元附近遇挫而告终，实则特朗普的积极财政政策可能刺激未来通胀加快回升， 2016年12月加息如期而至，若特朗普兑现竞选时的承诺，刺激经济并使就业市场进一步收紧，美元或将再度高歌猛进，从而打压黄金价格，下方关注重要整数1200及前期低点1180附近支撑。
另一方面，全球各大央行普遍采取稳健策略，而欧洲今年将有多个国家将进行公投或领导人选举，预计民粹主义浪潮带来的政局动荡仍将是全球经济增长面临的重要威胁，而特朗普政策的贸易保护主义倾向亦可能损害美国经济的竞争力，同时特朗普亦有意出台政策压低美元以增加美国产品在国际市场上的竞争力，若消息面配合，黄金价格不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高点1225附近，若突破则看向重要整数1250附近。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
银行间仓位分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（2月3日）黄金持仓量较前一交易日相比增加153,300.83盎司，为814.50489吨或26,187,146.65盎司。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周六（2月4日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,410.74吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对黄金价格波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对黄金价格关注事项】
----, 美元指数升穿101.50, 中, 5美元, 美元上行确认则黄金价格受压
----, 美元指数跌破98.54, 中, 5美元, 美元乏力回调则黄金价格受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则黄金价格受压
----, 美股跌破18737下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则黄金价格受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周一(2月6日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1730，欧元区2月Sentix投资者信心指数，中，18.2，16.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2300，美国1月就业市场状况指数LMCI，高，-0.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周二(2月7日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0945，中国1月财新服务业PMI，中，53.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1130，澳洲联储2月现金利率，中，1.50%，1.50%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1500，德国12月季调后工业产出月率，中，0.4%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国1月Halifax季调后房价指数月率，中，1.7%，0.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2300，美国12月JOLTs职位空缺，高，552.2，556.9，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0530，美国2月3日当周API原油库存变动（万桶），高，583，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周三(2月8日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1530，法国1月BOF商业信心指数，中，102，102，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2330，美国2月3日当周EIA原油库存变动（万桶），高，646.6，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
0400，新西兰2月官方现金利率决定，中，1.75%，1.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
周四(2月9日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1600，中国1月社会融资规模（亿元），中，16260，30850，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，美国2月4日当周初请失业金人数（万），高，24.6，24.9，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2300，美国12月批发库存月率，高，1.0%，1.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五(2月10日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1730，英国12月工业产出月率，中，2.1%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，加拿大1月失业率，中，6.9%，6.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
2130，美国1月进口物价指数月率，高，0.4%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国2月密歇根大学消费者信心指数初值，高，98.5，97.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
英伦金融高级分析师 WL
