原油交易策略：活跃钻机数重拾升势，空头肆虐油价失守45美元

英伦金融「原油交易策略」：活跃钻机数重拾升势，空头肆虐油价失守45美元

英伦金融：上个交易日，原油价格每桶跌超过1美元，跌幅近百分之3。  美国油产增加，而《路透》数据显示，石油输出国组织目前生产是今年来最高，油价受影响。  纽约期油以每桶44.23美元收市，跌1.29美元，跌幅百分之2.8。伦敦期油曾经跌至超过一星期来最低，收市报46.71美元，跌1.4美元，跌幅百分之2.9。  过去一星期，油价录得七星期来第六次下跌。纽约期油本星期跌百分之3.9，伦敦期油跌百分之2.5。

从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内叶岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国叶岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协定并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后震荡回升，但在47美元附近再度遇阻后跌破45美元。若经济资料利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国叶岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看43.78,42.06，阻力看46.71,48.40。

目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，而叶岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

 2) 0930以中国6月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

 3) 0930以中国6月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

 4) 1600以中国6月社会融资规模低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

 5) 1630以欧元区7月Sentix投资者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

 6) 2200以美国6月就业市场状况指数LMCI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

 7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触43.78适量好仓，目标44.65,45.06

　B)上破45.06适量好仓，目标46.00,46.71

　C)跌穿43.78适量淡仓，目标42.94,42.06

　D)首触42.06适量好仓，目标42.94,43.78

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的叶岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

上周五万众瞩目的美国六月非农就业报告揭晓，结果为非农就业人数增加22.2万，但薪资增速及失业率均逊于预期，分析认为，美联储之前既定的政策路径不会因此次非农而动摇，此外，英国工业产出数据表现不佳，G20峰会在德国汉堡召开，美国现任总统特朗普在气候等问题上与其他国家大唱反调。美股全线反弹，非农就业人数增长强劲为投资者带来信心；美债收益率小幅上行。美元指数震荡回升至96水平附近靠稳，金银接连大跌。

原油方面，油价遭遇重挫，45美元支撑得而复失，贝克休斯数据显示，美国活跃钻机数重拾升势，增加7座至763座，为2015年4月以来最多，且美国原油产量亦再度增加，此前一周的下降是因为工厂维护及遭遇风暴等短期因素所致，另外，OPEC原油出口增加同样亦引发忧虑。本周市场焦点，耶伦计划于周三、四在国会作半年度听证，市场正拭目以待，而加拿大央行可能的首次升息，或进一步警告投资者们全球宽松浪潮行将终结，另外，中美的通胀现状亦颇具看点。

资料方面，在美国，预计就业市场LMCI小幅下滑，JOLTs职位空缺略有减少，批发库存持平，初请略增，CPI与PPI均微跌，零售销售止跌回升，实际收入大致持平，工业产出稳步增加，密歇根大学消费者信心持稳。加拿大央行很可能启动年内首次升息。在欧洲，预计欧元区Sentix投资者信心持稳，工业产出小幅上扬；德国CPI持平；英国失业率略有增加。在亚太区，预计中国的CPI微增而PPI小幅走低，社会融资规模下滑。

此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：美国活跃钻机数重拾升势，空头肆虐油价失守45美元。1)首个即市策略，跌破43.78，目标43.35,42.94，突破可追42.06,41.11。2)反之，升穿45.06可适量造多，看46.00,46.71，突破追47.32,47.74。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，而叶岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以40.00-42.06区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市反弹，受美国就业资料强劲所支持。道琼斯工业平均指数终止过去两日下跌。  收市升94点，报21414点。标准普尔五百指数升15点，报2425点。  美国非农业新增职位多过预期，显示劳工市场强劲，意味联邦储备局会按预期在年底前再加息一次。美股受支持。  科技股表现较好。标准普尔科技股份类指数升百分之1.2，带动大市上升。  道指以接近全日最低开出，升至21400点水平，中段时间最多升105点，下午升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数曾经升至96水平。  美国新增职位远多过市场预期，美元受支持，兑日圆触及两个月来最高。英镑兑美元曾经跌至一个多星期来最低。  加拿大新增职位亦是多过预期，加元受支持，兑美元触及去年9月来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协定并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后震荡回升，但在47美元附近再度遇阻后跌破45美元。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.87, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.47, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠

----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部