黃金
上周重點回顧：
上周周初先是受市場預期美國CPI走好，以及美債收益率上漲，黃金下跌試探1791附近，之後美聯儲官員威廉姆斯和巴爾金都表示目前還未達到要縮減買債的規模的時機，促使美元受壓，黃金上漲試探1817附近。
後美國CPI走好，創13年新高，黃金下跌試探1798附近，之後美國白宮官員表示通脹將會回落，黃金上漲試探1815附近，之後美聯儲官員戴利表示由於經濟強勁反彈，聯儲局今年底或明年初有條件開始收縮買債規模，促使黃金下跌試探1804附近，之後新西蘭利率決議表示盡早退出刺激計劃不會造成後悔，暗示縮減買債，利好紐元利空美指，以及市場預期美國PPI走差以及加拿大央行利率決議偏鷹，黃金上漲試探1834附近，後美國PPI走好，加拿大利率決議每周買債規模從30億加元縮減到20億加元，但表示經濟復蘇依然需要非常規貨幣政策支持，美元上漲，黃金短線下跌試探1819附近，之後鮑威爾聽證會表示要維持寬松政策，黃金上漲試探1831附近。
之後受市場預期鮑威爾講話和之前差別不大，預期日本央行利率決議偏鴿，促使美元上漲，黃金下跌試探1820附近，之後鮑威爾講話表示通脹上漲只是暫時，維持寬松政策，差別不大，影響不大，後耶倫表示通脹在未來幾個月還會上漲，以及英歐疫情大幅反彈，利好美元，黃金下跌試探1809附近.
本周重點關註：
周一英國如期解封，但近期英國疫情持續惡化，或促使市場擔憂英國解封後疫情大爆發，利空英鎊利好美指利空黃金。
周二美國營建和新屋開工數據預期走好，或短線利好美元利空黃金。澳洲聯儲會議紀要，之前利率決議表示，每周買債規模為40億澳元，直到今年11月中旬，維持利率不變到2024年，預期和之前差別不大，或影響不大；若偏鴿，則利空澳元利好美指利空黃金；若偏鷹，則利好澳元，利空美指利好黃金。
周三日本央行會議紀要，之前上調通脹預期，下調GDP增速預期，日本央行行長黑田東彥表示若有需要將進一步寬松，預期和之前差別不大，或影響不大。美國對兩項基建法案進行程序表決：1萬億美元的跨黨派基建法案和民主黨自行推動的10年共3.5萬億美元的預算法案，若通過則利好股市利空黃金；若沒有通過或促使股市受壓，利好黃金。留意中美問題，拜登或惡化中美關系對共和黨施壓以通過基建法案，或促使黃金受支撐。
周四歐央行利率決議，市場預期維持利率不變，維持1.85萬億歐元的PEPP計劃到2022年3月，每周買債750億歐元，市場預期將在本次利率決議上更新貨幣前瞻指引和有關通脹的定義，態度偏鴿，偏利空歐元，利好美指利空黃金。美國成屋銷售數據和初請失業金數據預期走好，偏利好美元利空黃金。
周五英國核心零售、德國法國歐元區和英國以及美國PMI數據預期有好有壞，若非美PMI普遍走好或者美國PMI走差，則利空美元利好黃金；若非美PMI普遍走差或者美國PMI走好，則利好美元利空黃金。留意數據實際公布情況。日本奧運會開幕，若有更多地區采取閉門作賽，或者延遲或取消奧運會，則利空日元，利好美指利空黃金。
留意美國財報公布，主要是銀行股和消費股，預期普遍走好，偏利好股市利空黃金；若普遍走差，則利空股市利好黃金。留意美國債務上限問題，若沒有提高債務上限，市場擔憂政府停擺，則利好黃金。
整體來看，周一周二黃金偏受壓，偏震蕩，周四周五偏受壓。
技術分析：
黃金周圖，突破下行趨勢線，走勢偏多，若跌破3月初到5月末下行斐波50（1796）則走勢下行，看下行斐波61.8（1768）附近，下行斐波78.6（1728）附近，進一步看1677附近。1677是關鍵支撐位，若跌破1677則大的雙頂走勢成立，會進一步下行，看1612附近。若突破38.2（1825）則走勢進一步上行，看斐波23.6（1859）附近，進一步1916附近，2020年8月初到2021年5月末上行斐波78.6（1989）附近。
交易策略：
1.若突破1825多，止損設在1811下方，看1845附近，進一步看1875附近，1899附近
2若跌破1796空，止損設在1811上方，看1763附近，進一步看1747附近，1723附近
3. 1796空，止損設在1811上方，看1763附近
原油
上周周初因為市場預期IEA月報以及庫存數據有機會利好油價，促使油價走勢受到支持，之後傳沙特和阿聯酋就增產達成一致，阿聯酋提高減產基準線到365萬桶每日，同時延長減產至2022年年底，油價走勢試探到75.47附近，之後阿聯酋證實還在商討中，還未達成協議，同時伊拉克表示希望提高減產基準線，促使OPEC的不確定性增加，油價走勢出現受壓回落，同時美國參議院共和黨領袖麥康奈爾對於民主黨的3.5萬億美元的稅收以及支出法案態度轉變，促使市場擔憂稅收問題，股市受壓，油價受壓，同時加之歐美疫情出現惡化的情況，促使油價下挫試探70.14附近。最後收盤於71.37附近，整周油價走勢呈現震蕩下行。
本周重點關註OEPC就提高減產基準線達成一致，另外就是留意在之後的股市以及疫情情況。目前OPEC成員國中阿聯酋和伊拉克希望提高減產基準線，留意後續情況，若後續有其他成員國表示要提高減產基準線，或是自主增產，或促使油價走勢受壓回落。若OPEC就增產達成一致，需要註意下增產的規模，以及是否會有延長減產期限，同時留意下一次OPEC會議的時間，若會議在8月召開或促使8月出現供應緊張，或促使油價走勢短線受到支持。
另外一方面留意股市情況，因為美國國會將在8月7日進入夏季休會期，若美國的基建法案，3.5萬億美元的支出以及稅收計劃等未能在休會之前通過，會促使拜登的復蘇計劃推進受到影響，促使其2022年中期選舉受到影響。同時在8月1日美國的債務上限到期了，這也是促使拜登面臨債務上限的壓力，因此在後續的2~3周將會出現眾多的關於基建，稅收以及支出法案，債務上限等問題，或影響股市情況，若股市出現大漲大跌，或促使油價走勢受到影響。同時拜登為了能夠在國會通過其想要的法案，不排除引發外部矛盾，促使國內團結通過法案，即中美問題或有出現惡化，促使市場情緒轉變，股市受壓，油價受壓。但是需要註意下若美國的基建法案通過或促使股市受到支持，油價受到支持。
疫情方面下周英國將完全放開限製性措施，其將嚴重影響周邊的歐洲國家，留意後續歐洲國家的疫情以及是否會有采取針對英國的限製，若歐洲國家疫情回升，同時采取限製性措施，或促使市場擔憂情緒回升，促使油價受壓回落。另外就是日本方面將在本周召開奧運，此前已經傳出運動員下榻的酒店出現不斷的確診，留意後續情況，若日本出現群聚性感染，促使奧運受阻或日本進一步采取限製性措施，亦會促使市場情緒轉變，促使油價受壓回落。
數據方面留意本周的API以及EIA庫存數據，鉆井數據，同時留意各國的PMI數據公布，在庫存數據方面預期是有機會利好油價的，因為目前是夏季的原油需求旺季，原油需求會有增加，在鉆井數據方面，美國鉆井數據還是維持上升的，但是上升的幅度比較慢，同時美國產量亦未持續上漲。在PMI數據方面整體預期有好有壞，但是整體數據預期偏好，若公布走好或有一定的短線支持油價。
技術面上周油價走勢呈現震蕩下行，周圖走勢呈現明顯的反轉信號，同時在日圖中形成雙頂，走勢留意70.7即雙頂頸線位底部以及70.2附近周圖的10均線附近，走勢若跌破即日圖形成雙頂，同時周圖走勢跌破10均線之後整體走勢形成進一步看空的趨勢，或促使油價走勢進一步回落試探68附近，即2021年3月的頂部附近，若走勢進一步跌破會有試探66.8～66.2附近。若走勢突破72走勢會有回升試探72.8附近，進一步看73.8～74.1附近，進一步看74.8～75.5附近，若進一步突破會有上漲試探76.2～76.9附近。整體走勢若突破77走勢會有確認進一步上漲。
綜合來看若後續有其他產油國提出提高減產基準線，或是自主增產，或是股市出現大幅回落，或促使油價走勢受壓回落，試探70.2附近，若跌破會有確認進一步回落。同時若OPEC就增產達成一致（OPEC的不確定性消除，短線油價會有反彈，但是之後要看具體的增產情況），或股市大漲影響而出現上漲，突破72之後短線會有確認反彈。
操作上油價走勢突破72多，短線看72.8進一步看73.8～74.1附近，進一步看74.8～75.5附近。油價走勢跌破70.2空，短線看69.7～69.4附近，進一步看68.6～68附近。若油價走勢受阻72附近，走勢維持偏空，止損72上方，短線看70.7～70.2附近。
【作者簡介】英倫金融研究部
英倫金業研究部成立於2012年，團隊具備專業認證及擁有逾20年高階實戰經驗，由香港、國內、美國等國內外專家組成，曾攜手郎鹹平、謝國忠、羅傑斯、水皮等知名財經專家為市場解局，19年更獲美聯儲主席格林斯潘博士認可，共同分析宏觀先機，團隊連續多年贏得和訊最具研究實力大獎，並多年代表香港出席國際高級金融論壇，與環球投行機構並列。
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