3. 资本定义
本模块中将要学习的头寸规模计算将在很大程度上影响我们对不同交易方式的推断。
与其根据账户余额决定风险资金的多少，还不如通过资本来确定。资本指您需要了解在某个交易时点或时间内所真正拥有的资金。
账户净值和账户余额的定义比较接近。为了实现清晰的了解，让我们按照不同的资本定义来探索三种基本头寸规模吧：
核心资本模式（自由保证金）
对核心资本的了解是非常重要的，因为您的资金管理可能以它为基础。核心资本即可用来交易的可用保证金。
核心资本＝账户余额－开盘所用金额
例如，假设您并没有举债经营，您的余额为100000美元，您以一lot（1000美元）的资金开始交易，那么您的核心资本或自由可用保证金为90000美元。如果您另外又以10000美元开始交易，那么核心资本就为80000美元。
这是最简单的模式，因为它只考虑开户所需的资金。核心账户等于初始核心资本减去每笔未平仓金额的总额。
当核心账户上升或下降的时候，您可以根据自己所冒风险来调整账户。依据上述实例，如果您另外想开一个10000美元账户，并把风险限制为可用保证金的10%，那么您的核心账户将下降为70000美元，您就应该将风险限制为7000美元。
同样您可以因核心资本的上升而相应的增加风险水平。如果您的交易很成功，并比初始资金增加了50000美元的利润，那么您现在的核心资本就是150000美元。您应该将每笔交易的风险和新的核心资本相调整。
同样，它也意味着同初始账户相比，累积利润让您可以冒的风险相应的增加。一些交易者甚至将已实现利润所冒的风险增加到大于潜在利润。
总资本模型
根据该定义，股权金额是由账户中的可用余额加上／减去所有未平仓金额，不管它们是正值还是负值。这意味着如果您的未平仓金额有余额，那么新的账户风险即余额加上未实现利润（或亏损，账户可能为负值）。
总资本＝账户余额＋／－未平仓金额价值
降低总资本模型
该定义是前面两个定义的结合，其稍微有点复杂。此处的资本计算是初始资金减去开户所用资金（同核心资本模式相同）的结果，但是从保护止损（减去潜在亏损或保证利润）中得出的任意利润都应该计算在内。
总资本减少= 核心资本＋受保护利润
如前面所解释的那样，我们用止损来计算外汇市场中的最大风险，因为外汇头寸是一个可用保证金头寸。作为一名交易者，您有义务去好好利用损失，但是并不存在交易货币的实体运输，因为您并不是真正的占有10000美元，例如，当您交易一手迷你单时。您真正所持有的是自己的义务。因此，您的头寸规模应该以其大小而不是整个名义价值（杠杆头寸规模大小）为依据。
这同样意味着当您产生过度杠杆时损失风险变大了。过度杠杆就是例如当您尝试以最低保证金要求为基础来使头寸规模最大化。
下述是在考虑资本后计算头寸规模的公式（我们可能从三个提及的资本定义中选取其中一个）：
头寸规模＝（资本 x 每笔交易的风险资本）／风险点子
核心资本（自由可用保证金）的运用
由于对很多有抱负的交易者来说风险管理和非过度杠杆账户的概念仍然是个实际问题，因此我们将根据举债经营来运用一些数据和练习来计算自由可用保证金，希望这会让这些概念变得更明确。
假设您有10000美元的账户余额，最大杠杆率为200：1。最初，在没有未平仓金额时，可用可用保证金为100%。
您决定用可用保证金的2%开始一笔交易。现在，不管您可以从交易中抓住多少个点，假设您决定用2%入市 — 那么这就是您准备使用的可用保证金数量。
不管一笔交易看起来多具有吸引力，或回报率有多乐观，仅仅通过使用该数额的资本，您要遵守纪律执行操作。
这是您决定用2%入市的过程：
- 核心资本（可用可用保证金）：5000美元
- 已用可用保证金：2%
- 5,000 X 0.02 = 100美元
根据200:1的杠杆率，100美元入市可以用您每点净赚2美元。这是因为100美元乘以200倍的杠杆率就是20000美元，这相当于2mini lots，反过来每笔支付大约为2美元。
因此交易完成后，账户就会显示：
- 余额：5000美元
- 可用可用保证金：4894美元（每笔交易加上每点2美元点值乘以3点＝6美元）
- 已用可用保证金百分比：2.1%（考虑点差后）
- 入场价格：1.3790
市场朝着与您相反的方向运动20点，因此现在为1.3770。在市场朝您反向运动之后，注意已用可用保证金比率是怎样变化的：
- 可用保证金：4,854美元
- 已用保证金百分比：3.0%（4,854 - 5,000 = 146 美元 → 146 / 4854 = 3.0%）
市场朝同您相反的方向运动了30点，因此现在为1.3740。这改变了已用可用保证金，因此自由（可用）为：
- 可用保证金：4,794美元（下降30点，每点值2 美元 = 60 美元 → 60 – 4,854 = 4,794 美元）
- 已用保证金百分比：4.3%（4.794 – 5.000 = 206 → 206 / 4.794 = 4.3%）
- 可用保证金百分比：95.7%（100 - 4.3 = 95.7%）
这基本上就是您利用数学来决定您的可用保证金用法，您的可用保证金，以及您在市场中的所拥有的风险类型。另一个关键组成部分就是在您账户受损之前知道市场将朝反向运动的距离。
继续该练习……
- 可用保证金：4,794美元
- 建立头寸：2 手
- 点值：4美元（2 手，每手100美元，杠杆200倍 ＝ 每点4美元）
- 已用保证金百分比：4.3%
- 可用可用保证金百分比：95.7%
在4794美元的可用保证金及每点运动4美元的情况下，在您得到补充保证金通知之前，市场需要朝您反向运动1198点。
4,794 美元 / 每点4美元= 1,198点（4美元 X 1,198 = 4,792美元）
这意味着保证金追缴前，汇率必须变成1.2542：（1.3740 - 1,198点= 1.2542）
既然您没有过度举债经营，您就可以忍受资金下降。
再次说明，作为风险和资金管理者，明白这些简单和基本的算法是必要的。
在该例中，您的杠杆率为200:1。是否仅仅因为您举债经营就可以承担更多的风险吗？当然不是，这只说明就百分比和获取同等回报而言，您可以承担更少的风险。
永远都不要让可用保证金下跌到您的经纪人所要求的起始点。在您开始交易时，要经常关注您的可用保证金的情况。