- 怎样控制损失，保护利益，利用每个人都可以遵循和理解的简单技术方法使收益达到最大化。
- 怎样保护您的利益，使您的账户远远高于“安全点”。设想永远都不需要再担心“破产”。
- 如何实现不断构建小账户，以及怎样的技术法能够使小账户成倍增长。
- 利用优势，通过创造性的优化来纠正许多资金管理方法的缺点。
- 检测“赌徒谬论”，运用成熟的数学去应付坏运气。
开发交易方法时一个必要条件就是，交易者必须完全的描绘出他们加入交易和清算交易的方法。然而，在需要描述自己仓位大小和管理头寸时，很少有交易者能够给出具体的答案。这很可悲，因为未设置适当仓位大小的任何交易方法都是不完整的交易方法。
很多人想逃避风险和资金管理这个话题，因为他们意识到对风险的掌控并不能让他们一夜致富。但事实是，如果他们不学习如何管理资金就不会致富。
外汇行业的一个支柱就是寻找圣杯，这个行业也确实很注重交易系统。很多交易者，尤其是那些经历过大量损失的初级阶段的交易者，他们寻找机械化的交易方法 ，只是简单的遵循进入和退出信号，这是毫无疑问的。然而，他们很少去寻找可能就如何控制仓位大小和管理头寸产生明确“信号”的资金管理“体系”。但现实情况是，这些技术的确存在，虽然有点机械，但却比机械的买入和卖出信号发生器更有效。
您是否曾经停下来问过自己这个问题：如果资金是在整个交易系统中产生的，那么为什么大部分的个人交易者最终盈亏平衡或赔钱？这是因为资金管理对很多的交易者来说只不过是一件事后思考的事情。
然而大部分的交易新手认为市场中存在着某种只有少数人知道的规律，并倾向于在市场中寻找一种低效率方法或优势，利润的最大机会通常是在资金管理方法中找到的。在市场中累计资产的关键并不仅仅来源于对买卖时间的掌握。成功的交易者意识到资金管理必须成为交易计划的一部分。不幸的是，很多人甚至永远都没有意识到这个。
本章的目的在于让您意识到资金管理必须成为交易生涯的一部分。如果您对此感兴趣的话，我们确信下文中的一些知识将会让您牢记于心，让您意识到这些知识您的交易生涯有多重要，以及将会发挥潜能。
在本章中，我们会不断的使用公式和数字来阐明内容。这当然比用很多点表示的彩图有吸引力，但是那并不符合本主题的类型。
1. 考虑风险
外汇市场贸易是一个充满机会的行业。因此，很多交易者相信他们可以在很短的时间内赚取丰厚的利润 —— 这未免太过冒险。他们主要集中于赚钱而不是保护他们的资金。这样做往往导致他们的交易账户严重缩水或彻底爆仓。
开始交易生涯前，考虑下列因素有助于揭示一些常见故障的起源。
只是运气不好或一个不可改变的“数学”？
现在让我们进入到交易场所：这里的盈利率和回报率可能因市场条件的变化而变化。交易者唯一可以有效改变的参数就是风险。
资金管理的一个很重要的方面就是，它纯粹是一个数学函数。因此，它不同于交易体系，资金管理体系的结果是可以预测的。
我们将使用掷钱币的图来表示风险管理的一些基本概念。在掷钱币的游戏中，我们的运气等同于50%的胜算率。风险就是我们投入的资金数量，因此它们处在风险中，下一次的投掷依赖于回报率。在掷钱币的例子中，我们的“运气”以及回报是相同的（如果您对统计的数据有任何疑问的话，请参见前面的C单元第2章）
继续来看掷钱币的例子：正面或反面出现的顺序是不重要的。如果您先掷出50个方面，然后掷出50个正面，结果仍然和先掷出50个正面，然后掷出50个反面相同。
在交易中，交易发生的次序，以及任何一次单笔交易的结果几乎总是随机的。因此，从风险掌控的角度来看，既不重视自己的任何单笔交易或一系列交易结果的情绪，且过多的冒财经风险，都是不可取的。
要知道那些看起来不可能的结果事实上是得到满足的，我们需要大数法则的帮助。
例如，如果在进行了100次的投掷后出现了60次正面时，我们不应该感到惊奇。但是如果在无数次的投掷后，得到正面的次数仍然是60%的话，我们当然会被震惊。为什么会这样？这是一个常识性的信念，即钱币被掷的次数越多，我们越期望它的偏差率不同于50%。
大数法则表明一个事件的几率不受前期发生过的事件的影响。这就解释了为什么一个体系的胜算率并不会增加，即使该体系已经连续失败了20次。然而近期交易影响整个的胜算率却是正确的，很多涉足市场的交易者认为一个修正波应该来了，仅仅只是因为他们已经有了几次连续的获胜或失败交易。这样，他们在表达所谓的“赌徒谬论”的信念。
这将我们带如了下一个知识点:设想在一个非常糟糕的亏损经营后,您仅仅觉得是运气不好，而在之前您觉得自己找到了一个盈利系统。要是之前有一个种方法去知道亏损浪潮的持续时间就好了……
如果您知道一个事件发生的概率（获胜率）及执行该事件的次数，那么就会有一个数学公式算出最大的盈利和亏损条纹。但是在交易中并不知道事件发生的次数，以为它可能包含您的整个交易生涯。
假设您知道一生当中将要进行的交易次数，您就可以算出最大的连续亏损的次数，证明胜算率正好保持相同。但是因为胜算率的不同，连续亏损次数可能会更多或更少。但是这两种情况的发生次数是不可能提前知道的。
由于上述情况是不可能预知的，那么我们将由此得出什么结论呢？让我们再次看一下大数法则，了解为什么总是有长期盈利和亏损率的存在，以及为什么损失率并不会改变下一次交易概率。事实上，该规律就像彼得·韦伯（Peter Webb）在“大数法则／平均数原则”所解释的那样：
如果一个给定事件的给定结果概率为Ｐ，且该事件重复发生了N次，那么N变得越大，可能性就相应的增加，用比例表示，就越接近N*P的给定结果。
来源：http://www.probabilitytheory.info/topics/the_law_of_large_numbers.htm
就像彼得·韦伯（Peter Webb）在他的网站中解释的那样，对上述定义的“用比例表示”这个重要词语的忽视表示这个重要词语的忽视导致了赌徒的误解（我们应该解读为：交易者）。如果掷钱币的次数越多（我们应解读为：执行交易的次数），概率即为掷正面或反面次数的百分比（我们应解读为：胜算率）就越接近50%，但是实际掷正面或反面次数之间同50%这个数所代表的意义的区别就越大。换而言之，长期交易中个人交易的结果并不会平分，即即使胜算率相同，获胜次数和亏损次数同样可以不同。例如，在获胜率为60%的100次交易中，可用保证金为20次，但是在下轮的100次交易中，获胜率下降为55%，差异就增加至35次，即使整个获胜率即57.5%现在更接近50%。
资本化是一个必要条件
根据以上的推理，如果在执行更多的交易时，盈利和亏损的次数就变大，这意味着交易者的交易账户可能消失的概率接近100%，因为交易次数的盈利和亏损次数同样增加。理论上来说，如果没有风险控制率的话，浪费一笔资金仅仅只是时间的问题。
风险账户因此对任何的交易尝试者来说是数学决定性问题。在整个的亏损浪潮中减少风险账户的数量，例如从10% 减少到5%可能确保了交易体系的存在。交易者可能通过获得更多的技术能力来增加胜算率，但是这仍然不能保证任何的结果。反过来说，如果交易者选择改变风险账户，那么亏损交易的下一个预期最大连续值将不会损坏账户。
根据此逻辑，就会增加一个可以决定的参数：开始的资金数额。如果您以同样的金额来冒险，但是账户大小改变了，那么结果也会改变－损坏账户的可能性就变小了。所谓的“富人优势”同样也能被计算出来。赌场同样如此：即使只有一个很小的庄家收益率，交易者损坏庄家收益率的概率会减少到某种程度而使盈利机会变得极其微小。
由于大数法则，交易出现亏损的情况的确存在。尽管在真实的交易中，上述数学计数法并没有任何作用，因为胜算率和交易总数是不能预知的。交易者仅能设定的两个参数就是初始账户和风险账户。我们将看到的是怎样有效运用这两个参数。
拉尔夫·文斯（Ralph Vince）的实验
Ralph Vince同40位没有任何统计学背景或贸易背景的博士一起做了一个实验，在实验中他们有一个给定计算机模拟交易回家。他们中的每一个人都有1000美元的初始账户，60%的获胜率，及1:1的报酬率的100个指定交易。该实验发布在1992年的技术交易者通报（Lucas & Lebeau的1－2页。）
在100次实验结束后，实验结果用图表来表示，他们中只有两位盈利了。95%的人亏损了，在这个实验中，盈利概率对他们及其有利。为什么呢？原因在于采用了赌徒谬论以及产生的对资金管理的不足。交易中体现了贪婪和恐惧。
该研究的目的在于演示我们的对随机事件心理局限和信念怎样导致了90%的市场初级交易者失去了自己的资金的。在一连串的损失之后，增加确信度的冲动即盈利机会现在增加的信念－这就是赌徒谬论，因为盈利机会仍然是60%。
在交易伴随资本化水平的是交易者心理偏好－即交易者容忍风险的能力－是在运用资金管理技时要考虑的一个很重要的方面。