• 金价以突破2250 美元创出历史新高拉开了第二季度和复活节周一的序幕。
  • 美元在乐观情绪和疲软的核心 PCE 通胀数据中保持低迷。
  • 金价触及 2,251 美元的看涨旗形目标位，即将出现修正？

金价巩固了最近的升势，创下 2260 美元的历史新高，为复活节周一和 2024 年第二季度拉开了积极的序幕。复活节假期延长导致流动性稀缺，在美元普遍低迷的情况下助长了金价的升势。

美联储 6 月政策转向押注支撑金价

美元保持防御性，市场在新季度伊始表现乐观，尤其是在中国 3 月份制造业和服务业采购经理人指数数据超出预期之后。周日，中国官方公布的 3 月份制造业采购经理人指数（PMI）跃升至 50.8，而 2 月份为萎缩 49.1，高于预期的 49.9。同期非制造业采购经理人指数升至 53.3，而 2 月份为 51.4。与此同时，周一公布的中国 3 月财新制造业采购经理人指数（PMI）升至 51.1，高于预期的 51.0。

此外，在周五公布美国个人消费支出（PCE）价格指数后，市场对美国联邦储备委员会（美联储）将在 6 月份开始 降息的押注增加，对美元构成下行压力，从而使金价受到支撑。

美国经济分析局（BEA）周五公布的数据显示，以个人消费支出（PCE）价格指数变化衡量的美国通胀率在2月份年率略微上升至2.5%。该读数符合一致预测，紧随1月份的2.4%增幅。核心 PCE 价格指数（不包括波动较大的食品和能源价格）年率增长 2.8%，符合市场预期，但与之前报告的 2.9% 的增幅相比有所放缓。

市场目前认为美联储 6 月降息的可能性为 68%，高于 PCE 数据公布前的 63%。即使在美联储主席鲍威尔周五表示 "经济强劲 "且 "不急于降息 "之后，市场对美联储6月份降息的预期仍有所升温。

展望未来，周五将公布的美国 非农就业数据将对美联储6月降息的密封性起到关键作用，对美元币值和黄金价格走向产生重大影响。与此同时，复活节长周末休市后，美国市场全面恢复，这可能会引发金价的获利回吐，因为市场会重新调整头寸，以期待周二开始陆续公布的美国就业数据。

周一晚些时候，美国 ISM 制造业 PMI 数据也将受到密切关注，以寻找美国经济实力的新线索，从而影响市场对美联储降息预期的定价，进而影响无息的黄金价格。

金价技术分析：日线图

从 日线图上观察，金价在周一刷新2260美元的历史高点的过程中，实现了2251美元的看涨旗形目标。

14 天相对强弱指数（RSI）位于 80.0 附近的极度超买区域，这表明金价随时可能出现修正性回调。

如果出现这种情况，近期的支撑位可能是周四创下的 2,236 美元前历史高点。如果突破后者，金价可能会急剧跌向 2,200 美元的门槛。

再往南，周四的低点 2,187 美元将受到挑战，随后是看涨的 21 日简单移动平均线（SMA）2,168 美元。

如果黄金买家能够战胜看跌赔率，则不排除测试 2,270 美元整数关口的可能。

黄金买家的下一个目标将是 2,300 美元的心理价位。

 

黄金常见问题

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。